Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653
IV кв.'24
183
8 371

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Т-банк (Тинькофф)Росбанк
1 365

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 885,87  (-1,37%)
1 128,95  (+1,66%)
6 439,32  (-27,59%)
111 167,34  (+1 375,99%)
4 586,92  (+234,50%)
68,80  (+1,07%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • Автодилеры могут объединиться: крупнейший в стране продавец автомобилей…

Автодилеры могут объединиться: крупнейший в стране продавец автомобилей может консолидировать московский холдинг

Как стало известно "Ъ", крупнейший в стране продавец автомобилей "Рольф" может консолидировать московский холдинг "Пеликан-Авто", получив в портфель два новых бренда — BMW и Nissan. Владелец "Пеликан-Авто" Игорь Маляров рассчитывает в обмен на свои акции получить долю в "Рольфе".

О возможном объединении холдинга "Рольф" с московским дилером BMW, Skoda и Nissan "Пеликан-Авто" "Ъ" рассказали источники, близкие к сделке. Владелец "Пеликан-Авто" Игорь Маляров подтвердил это, пояснив, что "консолидация бизнеса — логичное развитие рынка, открывающее новые перспективы".

В "Рольфе" также признают, что рассматривают "варианты расширения бизнеса, в том числе "Пеликан-Авто"", отказавшись уточнить детали. По данным источников "Ъ", "Рольф" уже подал ходатайство о покупке "Пеликан-Авто" в ФАС.

По словам Игоря Малярова, рассматривается возможность "обмена долями". Один из источников "Ъ" добавляет, что есть вариант частичного обмена акциями и оплаты наличными.

"Рольф" — крупнейший дилерский холдинг в РФ по выручке и продажам по итогам 2014 года, в портфель входит 18 брендов. В состав сети входят 37 дилерских центров в Москве и Петербурге.

Выручка в 2014 году (данных по 2015 году еще нет) составила 131,1 млрд руб., чистая прибыль — 4,6 млрд руб., чистый долг — 8,9 млрд руб. Холдинг продал 91,7 тыс. машин. В ООО "Рольф" 99,28% принадлежит кипрской Delans Limited, еще 0,72% у "Рольф Моторс".

У "Пеликан-Авто" четыре дилерских центра, принадлежащие "Пеликан-Авто" (Skoda и Nissan) и "Пеликан-Праймари" (BMW). Обе компании полностью принадлежат Игорю Малярову.

По данным базы "СПАРК-Интерфакс", выручка ООО "Пеликан-Авто" в 2014 году составила 7 млрд руб., чистый убыток — 30,9 млн руб., кредиты и займы — 1,4 млрд руб. Выручка ООО "Пеликан-Праймари" за 2014 год — 3,7 млрд руб., чистая прибыль — около 60 млн руб., кредиты и займы — 860,5 млн руб.

Участники рынка считают "Пеликан-Авто" хорошим активом. Так, например, в BMW говорят, что "благодаря сильной команде и процессам он смог занять свою нишу на насыщенном московском рынке".

Но, добавляет вице-президент ассоциации "Российские автомобильные дилеры" Олег Мосеев, сейчас средним компаниям "тяжело существовать" на рынке.

Источник "Ъ" среди дилеров поясняет, что после строительства трех новых дилерских центров к 2014 году у "Пеликан-Авто" существенно выросла кредитная нагрузка, а текущая рыночная конъюнктура "не располагает к тому, чтобы в скором времени окупить вложенные инвестиции".

"Рольф", отмечает Олег Моисеев, за счет "Пеликан-Авто" пополнит портфель двумя брендами — BMW и Nissan, а также укрепит позиции по продаже Skoda. По словам директора по развитию российской дилерской сети Skoda Павла Копачека, "Пеликан-Авто" в последние годы была одним из лидеров по продажам марки.

Глава "Фаворит Моторс" Владимир Попов оценивает "Пеликан-Авто" в 2,2-2,5 млрд руб., отмечая, что "при правильном структурировании" сделка может предоставить Игорю Малярову выбор — остаться в бизнесе или полностью выйти.

Если слияние холдингов не сорвется, это будет первая действительно крупная сделка в отрасли за год. После первой волны девальвации в конце 2014 года, роста ключевой ставки и снижения спроса на машины многие дилеры стали банкротиться, на рынке ждали крупных сделок.

Но состоялись лишь единицы небольших — например, в апреле 2015 года петербургская ГК "Олимп" продала дилерский центр московскому Major, эксперты "Ведомостей" оценивали сделку в $40-45 млн.

Независимый автомобильный эксперт Сергей Литвиненко называет тренд на объединение и укрупнение бизнеса в нынешних условиях естественным для автодилеров.

С точки зрения "Рольфа" сделка правильная, добавляет эксперт, портфель брендов партнера качественный и перспективный, условия покупки могут быть привлекательны — "ценовые ожидания у дилеров в кризис существенно сократились" и реальна продажа исхода из четырех-пяти EBITDA.

Владельцу "Пеликан-Авто", добавляет Сергей Литвиненко, сделка дает возможность получить долю в более устойчивом и масштабном бизнесе и, возможно, денежные средства.