По данным «Business & Financial Markets», чешская энергокомпания CEZ готовит заявку на покупку 47,3% акций ТГК-4. Помимо чехов активом интересуются фонд Prosperity Capital Management, корейская KEPCO, французская Electricite de France, казахская «Евразия», а также «Русал» и «Норильский никель», структуры Олега Дерипаски, «Газпром», УК ЭСТАР и «Транс Нафта». Размещение допэмиссии ТГК-4 должно состояться в конце месяца, заявки принимаются до 29 ноября.
ТГК-4 намерена разместить 29,6% акций допэмиссии от увеличенного уставного капитала, за счет чего планируется привлечь 18 млрд руб. ($729 млн). Одновременно с акциями дополнительной эмиссии (по той же цене) будут проданы и бумаги госпакета РАО «ЕЭС России» — 32% от нынешнего уставного капитала. Параметры размещения еще не объявлены.
ТГК-4 было зарегистрировано 20 апреля 2005г. Основные виды деятельности: производство электрической и тепловой энергии, транспорт тепловой энергии, деятельность на оптовом рынке электрической энергии (мощности) по продаже/покупке электрической энергии, предоставление услуг по управлению, консалтинговых, маркетинговых и иных услуг, связанных с энергетическим бизнесом. Установленная мощность: электрическая - 3323,8 МВт, тепловая - 17809,0 Гкал/ч. Общая численность персонала - 16 176 человек.
По предварительным расчетам аналитика «Альфа-банк» Элины Кулиевой, акции предполагается продать по 0,037 руб. в расчете на одну бумагу, что на 3% выше их текущей рыночной цены на ММВБ. Таким образом, ТГК-4 предварительно оценена в $585 за киловатт установленной мощности, что на 5–6% выше рыночной оценки, соответствующей $550 за киловатт. Кулиева считает, что за почти 52-процентный пакет акций потенциальному стратегу придется выложить примерно $1,3 млрд (при текущей капитализации ТГК-4 $1,6 млрд). Элина Кулиева отмечает, что намерение разместиться выше рынка — положительная новость и котировки должны расти.
По оценке аналитика «Атон» Андрея Бутенко, этот пакет обойдется не менее чем $1,26 млрд. Вчера на ММВБ акция ТГК-4 стоила 0,030 руб., упав вслед за рынком на 1,32%. В настоящее время крупнейшими акционерами ТГК-4 являются РАО ЕЭС (47,32%) и Prosperity Capital Management (около 17% голосующих акций). Естественно предполагать, что Prosperity будет активно бороться за актив, по крайней мере, чтобы сохранить свою долю, о чем компания заявляла ранее. Так что это серьезный соперник для CEZ. Однако чешская компания — крупный игрок на энергорынке с капитализацией $44,9 млрд и вполне может составить конкуренцию. «Чехи занимаются атомной, угольной и гидроэлектроэнергетикой, так что газовая генерация в России будет им интересна»,— говорит Андрей Бутенко. В целом аналитики позитивно оценивают приход еще одного стратега на отечественный рынок электроэнергетики.