Долги Группы «Мечел» слишком велики, чтобы развивать крупные проекты в одиночку

Группа «Мечел» Игоря Зюзина ищет стратегического инвестора для своего горнодобывающего подразделения «Мечел-майнинг»: на продажу может быть выставлено до 25% акций компании, но окончательные параметры сделки пока не определены.

Не исключено, что инвестором станет азиатская компания. В ходе саммита АТЭС во Владивостоке компания обсуждала перспективы сотрудничества с южнокорейской Posco. А представитель японского трейдера Sojitz Corp., что компания заинтересована в Эльгинском месторождении.

На «Мечел-майнинг» приходится 40% выручки материнской компании ($5,1 млрд из $12,5 млрд за 2011 г.); это один из крупнейших производителей угля в России, владелец гигантского Эльгинского месторождения. Лицензию на его разработку «Мечел» купил еще до кризиса, в начале 2008 г., и планировал вложить в разработку Эльги $2,87 млрд. На конец 2011 г. было инвестировано порядка $1,8 млрд. При этом общий долг «Мечела» на начало года составлял $9,4 млрд, а соотношение чистого долга к EBITDA — 3,86 — превысило уровень, прописанный в кредитных соглашениях (3,5).

Долги «Мечела» слишком велики, чтобы развивать крупные проекты в одиночку. В прошлом году компания планировала IPO горнодобывающего сегмента и надеялась выручить $1,5-2 млрд от продажи 10-15% акций «Мечел-майнинга», но кризис и нестабильность рынка угля не позволили сделать это.

ОАО «Мечел-Майнинг» является одним из лидирующих в мире производителей и экспортеров углей для металлургии с производственными активами в России и США. Компания производит концентрат коксующегося угля, антрациты, угли для PCI, энергетический уголь, железорудный концентрат, кокс и коксохимическую продукцию. Компания была создана в апреле 2008 года путем выделения горнодобывающих активов ОАО «Мечел».

По данным отчета, подготовленного компанией IMC, угольные запасы и ресурсы «Мечел-Майнинг» по стандартам JORC на 31 декабря 2011 года составили 3,253 млрд тонн и 4,355 млрд тонн, соответственно. Железорудные запасы и ресурсы по стандартам JORC на 31 декабря 2011 года составили 258 млн тонн и 419 млн тонн соответственно.

Реализация продукции на внешний рынок осуществляется через собственные сбытовые компании Мечел Карбон и Мечел Карбон Сингапур . Производственные предприятия реализуют свою продукцию на внутреннем рынке самостоятельно.

В состав «Мечел-Майнинг» входят: Угольная компания «Южный Кузбасс» – Россия, Кемеровская область; Холдинговая компания «Якутуголь» – Россия, Республика Саха (Якутия); Эльгинский угольный комплекс – филиал ХК «Якутуголь», Россия, Республика Саха (Якутия); Угледобывающая компания «Мечел Блустоун» – США, штат Западная Вирджиния; Коршуновский ГОК – Россия, Иркутская область; Москокс – Московский коксогазовый завод – Россия, Московская область; Мечел-Кокс – Россия, Челябинская область; Сбытовая компания «Мечел Карбон» – Швейцария, г. Баар; Сбытовая компания «Мечел Карбон Сингапур» – Сингапур; Сбытовая компания «Торговый Дом Мечел-Майнинг» – Россия, г. Москва. Головной офис компании «Мечел-Майнинг» находится в Москве.