Evraz вслед за «Северсталью» и «Мечелом» может начать поиск покупателей на североамериканские активы. Покупка активов канадской Ipsco у шведской SSAB в 2008 г. была для Evraz самой крупной сделкой в истории. Все это время заводы, которые производят нефтесервисные трубы и рельсы, служили хорошую службу компании. В 2012 г. на их долю приходилось почти 20% EBITDA ($352 млн). Но теперь Evraz рассматривает возможность передачи Evraz North America акционерам и последующего IPO компании.
По словам инвестбанкира инвестбанка, работающего с Evraz, разделение российских и зарубежных активов компания изучала давно. Цель, по его словам, снижение политических рисков — теперь процесс немного ускорился. Выделение североамериканских активов позволит увеличить суммарную стоимость всего бизнеса Evraz.
Активы заинтересуют более широкий круг инвесторов. Несколько банков предлагали компании продать часть пакета Evraz North America, так как экономика США на подъеме и это может принести хорошие деньги. Evraz рассматривает возможность продажи доли в Evraz North America, чтобы снизить долг ($6,5 млрд на конец 2013 г.).
Evraz North America объединяет несколько активов в США и Канаде. В 2013 г. EBITDA дивизиона снизилась в сравнении с 2012 г. до $148 млн (это 7,7% всех EBITDA Evraz). В июньской презентации для инвесторов Evraz указывал, что североамериканские активы — одни из ключевых для компании.
Сотрудник другой инвесткомпании оценивает стоимость бизнеса для стратегического инвестора в $1,5 млрд. Капитализация всего Evraz 3 июля на Лондонской бирже была $2,4 млрд.
«Снижение долговой нагрузки Evraz необходимо, считает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай: без этого компания не сможет платить дивиденды. А для этого нужно, чтобы соотношение чистого долга и EBITDA снизилось до 3, на конец 2013 г. было 3,58. В 2014 г. Evraz должен вернуть кредиторам $1,8 млрд, из них компания в I квартале этого года уже выплатила $1,2 млрд, в середине октября должна погасить еще $560 млн. В следующем году нужно будет погасить $1,2 млрд, остальной долг компании перераспределен до 2023 г.