По данным газеты «РБК daily», хотя «Еврохим» де-юре стал собственником компании «Севернефть-Уренгой» (СНУ) лишь в январе этого года, де-факто контроль над ее операционной деятельностью перешел к холдингу еще в четвертом квартале 2011-го. Агрохимическому холдингу эта покупка обошлась в $403 млн. (около 12,7 млрд руб.)., но, как оказалось, продавцы получили лишь половину этой суммы, а оставшиеся деньги были выданы нефтегазовой компании в качестве кредита. Впрочем, итоговая цена сделки еще может скорректироваться.
В январе «Еврохим» сообщил о завершении сделки по приобретению 100% долей компании «Севернефть-Уренгой», которая занимается разведкой и разработкой газовых месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе и владеет лицензией на разработку Западно-Ярояхинского участка газа. В своей отчетности по МСФО за 2011 год «Еврохим» раскрыл ее подробности.
В деньгах холдинг заплатил теперь уже бывшим владельцам компании СНУ основную сумму — почти 6,7 млрд руб. — в январе 2012 года. Однако, конечная сумма сделки будет определена только через 12 месяцев с даты ее закрытия. Кроме того, примечательно, что контроль над газовым активом и право управлять его деятельностью «Еврохим» получил еще до закрытия сделки — в декабре 2011 года, когда внес предоплату (всего 62 млн руб.).
Очевидно, собственники оказались такими сговорчивыми, поскольку в реальности «Еврохим» заплатил за свой новый актив гораздо раньше. Во втором полугодии 2011 года, еще до приобретения СНУ, холдинг выдал компании кредит в размере 13,7 млрд руб. (теперь он будет считаться внутригрупповым займом).
С другой стороны, вместе с другими активами и пассивами фирмы «Еврохим» приобрел и права требований по кредитам, выданным СНУ третьим лицам, в размере 6,3 млрд руб. Эти деньги были в январе 2012 года возвращены СНУ и пошли на частичное погашение долга перед «Еврохимом».
Как при этом получилась итоговая сумма $403 млн.,пояснили в самом «Еврохиме»: это стоимость покупки долей (6,7 млрд руб.), плюс кредит (13,7 млрд руб.), минус денежные средства на балансе компании (0,1 млрд руб.), а также ее дебиторы (6,3 и еще 1,3 млрд руб.), итого 12,7 млрд руб., что по фактическому курсу сделок и составило объявленную ранее сумму.
Позволить себе такую сделку «Еврохим» вполне мог. Его консолидированная чистая прибыль за 2011 год составила 32 млрд руб., на 59% больше, чем в 2010-м. Выручка составила 131,3 млрд руб., более чем на треть больше аналогичного показателя прошлого года. Показатель EBITDA вырос на 66%, до 49,7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 38%.
«Севернефть-Уренгой» была создана только весной 2011 г. Но в августе прошлого года на эту компанию была переоформлена лицензия на Западно-Ярояхинский лицензионный участок, которая раньше принадлежала НК «Севернефть». В границах участка открыто два месторождения — Северо-Есетинское и Восточно-Уренгойское. Их запасы не известны. Но добыча ведется: в 2010 г. она составила 645,2 млн куб. м газа, а по итогам первого полугодия этого года — 328,2 млн куб. м.
ОАО «Минерально-химическая компания «Еврохим» - холдинг производителей минеральных удобрений: ОАО «Невинномысский азот» (Ставропольский край), промышленная группа «Фосфорит» (Кингисепп Ленинградской обл), ОАО «Ковдорский ГОК» (Ковдор Мурманской обл), Lifosa AB (Кедайняй, Литва), ОАО «Новомосковская акционерная компания «Азот» (Новомосковск Тульской обл), «Еврохим-Белореченские минудобрения» (Белореченск Краснодарского края).
По мнению аналитика «Ренессанс Капитала» Михаила Сафина, не исключено, что часть средств, которые «Еврохим» выдал в качестве кредита СНУ, пошла на кредитование ее же бывших собственников. А как только продавцы СНУ получили деньги за этот актив, они вернули долги компании. Прибегнуть к такой сложноструктурированной сделке пришлось, чтобы ускорить процесс.