По данным газеты «РБК daily», ФАС нашла еще одного союзника в борьбе против объединения генерирующих активов группы «Ренова» Виктора Вексельберга («КЭС-Холдинг») и «Газпрома». Эксперты НП «Совет рынка» в ответ на запрос ФАС подготовили справку о возможных последствиях слияния «КЭС-Холдинг» и «Газпром энергохолдинг». Документ был направлен в антимонопольное ведомство 7 ноября. Бумага поступила в ФАС, окончательное решение по сделке будет принято в установленные законом сроки.
«Совет рынка» поддержал доводы антимонопольщиков, активно выступающих против сделки. Мотивировка та же, что и у ФАС: объединение активов создаст крупнейшего игрока на российском энергорынке и приведет к ограничению конкуренции.
«Ренова» и «Газпром энергохолдинг» подписали меморандум о создании СП в июле. В заявку, направленную в ФАС 30 сентября, включены все структуры, принадлежащие сторонам на данный момент. Слияние активов «Газпрома» (ОГК-2, ОГК-6, ТГК-1, «Мосэнерго», сбытовые структуры) и КЭС (ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7, ТГК-9, ряд сбытовых и газораспределительных активов) приведет к появлению крупнейшего игрока, в руках которого будет около 52 ГВт мощности. Предполагается, что в СП доля «Газпрома» составит не более 75% минус одна акция.
Предварительный анализ сделки, проведённый ФАС (до получения заявки) показал, что объединенный игрок будет контролировать более 30% энергорынка европейской части России и Урала, рассказывал ранее источник в ФАС. Точные расчеты содержатся в справке «Совета рынка», но на ней стоит гриф «конфиденциально», так что пока они раскрыты не будут. Окончательное решение по сделке должно быть принято до конца декабря.
Против сделки ранее также выступила и глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина. Впрочем, в июле в поддержку слияния энергоактивов выступил вице-премьер Игорь Сечин. Появление крупного игрока позволит энергетикам более эффективно привлекать средства для модернизации отрасли, пояснял он. Впрочем, г-н Сечин тогда оговорился, что правительство должно следить за этим процессом для предотвращения роста цен на энергию.
Безусловное одобрение сделки вряд ли возможно: ФАС может отказать в согласовании либо разрешить СП с условием продажи значительной части мощностей. «Газпром» и «Ренова», очевидно, рассчитывают на второй вариант и уже ведут переговоры с потенциальными покупателями, в числе которых называются государственные «Интер РАО» и «Росэнергоатом», а также «Евросибэнерго» Олега Дерипаски.
В июле 2011 года был подписан меморандум о взаимопонимании, в рамках которого в течение нескольких месяцев будет рассматриваться объединение энергоактивов «Газпром энергохолдинга» и «КЭС-Холдинга». Компании проведут оценку активов и согласуют структуру сделки.
Объединение должно состояться на базе «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ). «Ренова» после внесения в СП «КЭС-Холдинга», предположительно, получит в ГЭХ миноритарный пакет – 25%. При этом стороны обсуждают возможность частичной оплаты «Газпромом» вклада «Реновы» не только долей в ГЭХ, но и деньгами.
Следующим шагом монетизации доли «Реновы» может быть IPO ГЭХ, включенное одним из вариантов в стратегию развития «Газпром энергохолдинга». В случае отсрочки публичного размещения, стороны обсуждают вариант опциона на продажу доли «Реновы» «Газпрому» по заранее оговоренной цене. «Ренова» может вообще выйти из энергетики после IPO, в рамках которого Вексельберг и его партнеры по «Ренове» могут продать свою долю.
«Газпром» через дочернюю компанию «Газпром энергохолдинг» контролирует «Мосэнерго», ТГК-1, ОГК-2, и ОГК-6. В свою очередь, «КЭС-Холдинг» Виктора Вексельберга владеет ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9. В случае если слияние произойдет, то в России будет создан крупнейший частный производитель электроэнергии и тепла. Установленная мощность станций объединенной компании по электроэнергии составит 53 ГВт, по теплу – как минимум 117 799 Гкал/ч.