НОВАТЭК и китайский Фонд Шелкового пути (SRF) 17 декабря 2015 года в Пекине подписали договор купли-продажи 9,9% в "Ямале СПГ". Сделка будет закрыта после ратификации соглашения. Юридически обязывающие документы по ней планировалось подписать до 10 декабря, но стороны не успели согласовать текст межправительственного соглашения.
"Ямал СПГ" предполагает строительство завода по сжижению газа на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале (запасы по PRMS — 907 млрд кубометров). Мощность трех линий — 16,5 млн тонн СПГ в год. Запуск запланирован на 2017 год, выход на проектную мощность — на 2021-й.
По итогам сделки акционерами станут: НОВАТЭК (50,1%), французская Total (20%) и китайские CNPC (20%) и SRF (9,9%). Стоимость проекта — $27 млрд.
Сумму сделки НОВАТЭК не называет, но в раскрытии компании указывается, что ее размер складывается из цены пакета и суммы займа со стороны SFR с процентами. Китайцы уже предоставили НОВАТЭКу €730 млн на 15 лет.
Размер сделки превышает 25% стоимости активов НОВАТЭКа на 30 сентября 2015 года (580,6 млрд руб.). Четверть от этой суммы — 145 млрд руб. (или $2,19 млрд по курсу на 30 сентября). Если вычесть из нее размер кредита без процентов (не раскрываются), то цена пакета будет на уровне $1,4 млрд.
Другим инвесторам вхождение в НОВАТЭК обходилось дешевле, но они покупали доли на более ранней стадии проекта. Сейчас в него вложено около $10 млрд.
Вхождение SFR было принципиально для НОВАТЭКа, так как эти инвестиции должны помочь привлечь кредиты у китайских банков (около $12 млрд из общей суммы заимствований в $20 млрд).
Сейчас строительство завода финансируют акционеры проекта, кроме того, 150 млрд руб. выделены из ФНБ. 17.12.2015 г. Владимир Путин на ежегодной пресс-конференции снова подчеркнул, что государство продолжит поддерживать проект.
По мнению главы Small letters Виталия Крюкова, сумма в $1,4 млрд за 9,9% "Ямал СПГ" — "адекватная рыночная цена". Он поясняет, что китайский инвестор платит больше других, так как входит на более продвинутой стадии проекта, когда меньше риски.
"Сейчас это уже относительно безопасный проект, который получил льготы и поддержку государства, а также дешевые деньги из ФНБ",— говорит эксперт.
По мнению господина Крюкова, вряд ли SFR выдал проекту деньги по низкой ставке. Он рассуждает, что сейчас ставка на американские облигации, которые могут служить рыночным ориентиром, выше 2%. Другие займы выдаются с премией к этому уровню, то есть их ставка может быть около 4%.
Но, говорит эксперт, китайские фонды и банки обычно дают деньги под ставки выше рынка. Эксперт сомневается, что сделка с SRF поможет НОВАТЭКу в привлечении денег от китайских банков на фоне избытка СПГ и падения его стоимости.
Скорее всего, говорит аналитик, НОВАТЭК сможет привлечь необходимую сумму, "но очереди из кредиторов компании ждать не стоит".