Головное ООО "Агро-Альянс", по данным СПАРК, с 4 сентября 2014 года на 100% принадлежит кипрскому "Агро-Альянс Сайпрэс Лимитед". Как сообщала газета "Ведомости" со ссылкой на ЕГРЮЛ в апреле 2010 года, когда VIYM еще не входил в число собственников, Козырев владел 68% агрокомпании, Михаил Цобкалло - 22%, "Айгран холдингс лимитед" - оставшимися 10%.
Сейчас в базе ЕГРЮЛ единственным владельцем "Агро-Альянса" значится тот же "Агро-Альянс Сайпрэс Лимитед". Остаются ли Козырев и Цобкалло главными собственниками производителя, сам Козырев и Шицле отказались говорить.
VIYM приобрел блокпакет "Агро-Альянса" в 2010 году: Шицле уточнил, что стратегия фонда предусматривает покупку от 25% плюс одна акция до 49% компаний, в этом же диапазоне находилась и доля в агропроизводителе. Сумму сделки стороны не раскрывают.
В 2010-м менеджер компании-конкурента "Ангстрем" оценивал стоимость блокпакета "Агро-Альянса" в $5-10 млн. По словам Шицле, с тех пор стоимость доли VIYM более чем удвоилась.
"Официально - это первый выход нашего фонда, формально он был зарегистрирован еще в 2014 году, то есть спустя четыре года после покупки. Согласно стратегии, мы должны были выйти из "Агро-Альянса" в течение пяти лет. Инвестиции были предоставлены одним траншем, дополнительно мы ничего не вкладывали", - пояснил Шицле.
Оценить компанию, подобную "Агро-Альянсу", можно в 8-10 годовых прибылей, говорит глава инвестиционного подразделения "M2M Прайвет банк" Вера Лосева, но, если ориентироваться на открытые данные по прибыли, получается сумма, которая в разы меньше той, что декларирует VIYM.
По данным СПАРК, выручка "Агро-Альянса" в 2010 году составляла почти 2 млрд руб., чистая прибыль - 73,4 млн руб., в 2013-м (последние данные) было соответственно 4,7 млрд руб. и 24,96 млн руб. Подобные компании действительно оцениваются максимум в 10 прибылей, соглашается управляющий директор блока "Прямые инвестиции" инвестгруппы "Тринфико" Яков Мусиенко.
По информации самого "Агро-Альянса", он входит в топ-3 производителей на российском рынке фасованных круп (бренды - "Агро-Альянс", "ЮнNat", "Русская каша"), а также является крупнейшим в стране импортером и трейдером риса и фасоли. Компания владеет производствами в Санкт-Петербурге, Краснодарском крае, Орловской области, Сибири, на Урале и Дальнем Востоке.
Если считать по отдельному проекту в реальном секторе, а не по портфелю в целом, то выходом с хорошим результатом считается умножение инвестиций венчурного фонда за пять лет впятеро, утверждает основатель и глава фонда The Untitled Venture Company Константин Синюшин.
В сделках с прямыми инвестициями, рrivate equity, ориентировочная целевая доходность - 30-33% годовых, то есть стоимость актива за четыре года должна была бы увеличиться в 2,5 раза, считает Лосева. Мультипликатор, равный 2, - это больше, чем среднее значение по рынку, возражает Шицле.
"Интерес к "Агро-Альянсу" (к выкупу доли фонда VIYM) проявляли как зарубежные фонды, так и частные инвесторы", - утверждает Козырев. С 2010-го "Агро-Альянс" запустил рисоперерабатывающий завод на Юге России, купил рисовые угодья в Абинском районе Краснодарского края, а в декабре 2014-го заработала первая очередь комплекса по переработке гречихи в Мценском районе Орловской области. В краткосрочной перспективе компания не планирует привлекать нового инвестора: даже сейчас банковские кредиты выгоднее, чем продажа доли в капитале, говорит Козырев.
Что касается дальнейших инвестиций VIYM в агропромышленный сектор, то фонд рассматривает компании среднего размера на этом рынке, которые имеют вертикально интегрированную структуру и системное управление рисками, поделился Шицле.
VIYM, созданный в 2006 году, специализируется на инвестициях в недвижимость и в быстрорастущие компании сектора потребительских товаров и услуг, товаров производственного назначения, деловых услуг, интернета и медицины.
Фонд приобретает от 25 до 100% за 20-75 млн евро в компаниях, владеющих недвижимостью, от 25 до 49% за $5-15 млн - в других компаниях из реального сектора. Заявленные сроки инвестиций - от трех до семи лет.
По информации на сайте VIYM, он инвестировал более чем в 15 проектов, среди которых НПО "Ахтуба" (производит литые трубы), "Сыктывкар Тиссью Груп" (выпускает бумажные санитарно-гигиенические изделия), French Kiss (производит шоколад и кондитерские изделия ручной работы), клиника "Семейный доктор", отель Four Seasons Hotel Lion Palace в Петербурге, Никольские ряды (проект по восстановлению здания бывшего Никольского рынка в Петербурге), Региональная гостиничная сеть (строит отели для брендов Park Inn by Radisson, Holiday Inn Express и Courtyard by Marriott).
Старший сын главы РЖД 40-летний Андрей Якунин является совладельцем и содиректором лондонской инвесткомпании VIYM, под управлением которой находятся проекты более чем на $400 млн. Живет в Лондоне.
Окончил экономический факультет Санкт-Петербургского государственного университета, получил степень EMBA Global в Лондонской школе бизнеса и бизнес-школе Колумбийского университета. Преподавал в петербургском университете, работал в гостиничном бизнесе, например в Rocco Forte's New Hotel Group. Перед основанием VIYM отвечал за развитие бизнеса петербургского отеля "Прибалтийский".