Агрохимическая группа «Фосагро» хочет консолидировать все свои производственные «дочки», причем надеется обойтись при этом «малой кровью». На выкуп миноритарных долей в «Апатите» и «Фосагро-Череповце» холдинг может потратить около $210 млн. При этом череповецкие активы «Фосагро» оценивает сейчас почти в полтора раза дешевле, чем в конце 2011 года.
Для начала холдинг собирается аккумулировать 100% «Апатита». На данный момент у «Фосагро» уже есть 95,95% акций комбината, и условия принудительного выкупа оставшихся бумаг не будут существенно отличаться от цены выкупа в рамках проведенной в конце 2012 года добровольной оферты.
Под скупку бумаг у всех миноритариев (включая держателей обыкновенных и привилегированных акций) компания тогда резервировала около 7,8 млрд руб., из которых израсходовала 5,9 млрд руб. Следовательно, на доведение доли до 100% (при прочих равных) понадобится еще порядка 1,9 млрд руб. (около $60 млн.).
После консолидации «Апатита» «Фосагро» рассчитывает увеличить дивидендные выплаты. Для сравнения: если бы комбинат уже принадлежал группе на 100% в прошлом году, акционеры «Фосагро» по итогам девяти месяцев 2012 года заработали бы на 13% больше.
Также почти завершена консолидация «Метахима». Первые 24% группа «Фосагро» приобрела летом 2011 года, а в 2012-м договорилась с другими акционерами о доведении своей доли до 100%. Для этого холдинг обязался инвестировать в «Метахим» 1,2 млрд руб. и все эти средства уже внес. Сейчас «Фосагро» принадлежит 74,76% «Метахима», вскоре будут подписаны соглашения, результатом которых станет единоличное владение активом.
Кроме того, «Фосагро» планирует консолидировать «Фосагро-Череповец» — предприятие, образованное в результате слияния «Аммофоса» и «Череповецкого «Азота» (ЧА). Сейчас группе принадлежит 87,6% в его капитале, и на выкуп оставшихся 12,4% она может направить $100—$150 млн. Таким образом, всю череповецкую «дочку» «Фосагро» оценивает сейчас примерно в $1,2 млрд. При этом в ноябре 2011 года, накануне объединения, один только «Аммофос» оценивался свыше $1,4 млрд., ЧА — еще около $500 млн.
«ФосАгро» — российский химический холдинг. Основной бизнес холдинга — производство минеральных удобрений. Лидер в производстве фосфорных удобрений — 1 415 тыс. т или 49,9 % (2007). Холдинг представляет собой крупную вертикально-интегрированную структуру с полным циклом производства фосфорсодержащих минеральных удобрений от добычи фосфатного сырья до конечных продуктов (удобрения, кормовые фосфаты, фосфорная кислота).
В состав холдинга входят: ОАО «Апатит» (Кировск, Мурманская область) — крупнейший производитель апатитового концентрата в России; ОАО «ФосАгро-Череповец» (Череповец) — крупнейшее в России предприятие по производству фосфорсодержащих и азотных удобрений; ООО «Балаковские минудобрения» (Балаково); ЗАО «Агро-Череповец»; ООО «ФосАгро-Транс» (Санкт-Петербург) — транспортно-экспедиторская компания; ООО «ФосАгро-Регион»; ОАО «НИИ по удобрениям и инсектофунгицидам имени Самойлова» (Москва). Продукция холдинга: минеральные удобрения; концентраты; кормовые фосфаты; другие продукты.
В середине июля 2011 года компания провела IPO на Лондонской фондовой бирже, в ходе которого было продано 10,3 % акций, принадлежавших основному владельцу «ФосАгро» Андрею Гурьеву. Сумма размещения составила $535 млн, совокупная оценка компании по итогам размещения — $5,2 млрд.
По данным на середину июля 2011 года (после IPO), член Совета Федерации РФ от Мурманской области Андрей Гурьев контролировал 70,9 % акций «Фосагро», ректор Санкт-Петербургского горного университета Владимир Литвиненко — 10 %, 7% у бывшего руководителя компании Игоря Антошина, по 1% принадлежит нынешнему гендиректору Максиму Волкову и самой «Фосагро».
Выручка компании за 2009 год составила 56,9 млрд руб., чистая прибыль — 10,3 млрд руб. За первые девять месяцев 2012 года прибыль составила по МСФО 19,1 млрд руб.
«С ноября 2011 года оценка предприятия действительно могла измениться, — объясняет Константин Юминов из Raiffeisenbank, — ведь конъюнктура рынка фосфорных удобрений в прошлом году была неблагоприятной». Цена диаммонийфосфата (DAP) за 2012 год в среднем снизилась на 13% (FOB Балтика), моноаммонийфосфата (MAP) — на 14%.