Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653
IV кв.'24
183
8 371

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Т-банк (Тинькофф)Росбанк
1 365

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 911,48  (+25,61%)
1 140,17  (+11,22%)
6 465,94  (+26,62%)
111 676,96  (-602,10%)
4 522,03  (-69,07%)
67,22  (-1,58%)
Источник Investfunds

ГК «Марафон фарма» бывшего президента А1 Александра Винокурова получит контрольную долю в рязанском производителе вакцин от гриппа «Форт»

23.05.2017, Mergers.ru

По данным газет «Коммерсант» и «Ведомости», ГК «Марафон фарма» бывшего президента А1 Александра Винокурова получит контрольную долю в рязанском производителе вакцин от гриппа «Форт», который на четверть принадлежит структуре госкорпорации «Ростех».

О сделке Винокуров и основатель «Форта» Антон Катлинский сообщили на Российском фармацевтическом форуме, организованном Институтом Адама Смита. По их словам, «Марафон фарма», входящая в «Марафон групп» Винокурова, приобретет 50,1% «Форта».

Договор о приобретении контрольного пакета биофармацевтической компании ООО «Форт» «Марафон фарма» подписала 16 мая 2017 года на площадке Российского фармацевтического форума Института Адама Смита.

Закрытие сделки с компанией «Марафон фарма» ожидается до конца лета. Ее условия, в том числе финансовые, не раскрываются. Источник, близкий к одной из сторон сделки, сказал, что господин Катлинский сохранит долю в «Форте».

«Форт» разрабатывает и производит биотехнологические препараты; в его портфеле – вакцина для профилактики гриппа ультрикс.

Учредители компании, по данным ЕГРЮЛ, – Катлинский (напрямую и через «Мегард групп», 74,99% долей) и фармацевтическая «дочка» «Ростеха» – Национальная иммунобиологическая компания («Нацимбио», 25,01%). «Форт» – второй совместный проект Винокурова с «Нацимбио»: они уже владеют акциями курганского завода «Синтез».

У «Форта» есть завод в Рязанской области, запущенный в апреле 2014 года. Его мощность позволяет произвести в том числе 40 млн доз вакцин против сезонного гриппа и 120 млн доз против пандемического, сказано на сайте компании.

В 2011–2013 гг. в завод инвестировано свыше 4,8 млрд руб., сообщала ранее компания. Стройку кредитовал ВЭБ, впоследствии продавший свою долю в компании «Нацимбио». ВЭБ остается кредитором компании, сказал Винокуров, не раскрыв размера долга. Долг у компании небольшой, добавил представитель «Нацимбио», не называв цифр.

Согласно отчету «Форт» по РСБУ, размещенному в «СПАРК-Интерфаксе», долг компании на конец 2015 г. превышал 5,8 млрд руб. Сейчас долг «Форта» – около 4,8 млрд руб., компания обслуживает его по графику, знает человек, осведомленный о ее финансовом положении.

Выручка «Форта» за 2015 г. (данных за прошлый год нет) составила 289 млн руб., чистый убыток – 493 млн руб.

Выручка завода в 2017 году должна превысить 2,2 млрд руб. «За три года с момента открытия мы добились хороших результатов. Сегодня “Форт” — серьезный игрок на рынке вакцин»,— утверждает Антон Катлинский.

Стороны отказались сообщить сумму сделки. С учетом планируемой выручки и высокой долговой нагрузки вся компания может быть оценена в 3,5–4,5 млрд руб., если долг небольшой – в 7–9 млрд руб., считает руководитель «Quintiles IMS Россия и СНГ» Николай Демидов.

При этом у «Марафон фармы» есть опцион на выкуп оставшихся долей у Катлинского, уточнили Катлинский и Винокуров. Будет ли он реализован, зависит от предложения, добавил основатель «Форта».

О создании «Марафон фарма» было объявлено 15 мая 2017 года. Она стала частью инвестиционной компании «Марафон групп», основанной Александром Винокуровым (бывший президент А1 — инвестиционного подразделения «Альфа-групп») и Сергеем Захаровым (был исполнительным директором в А1).

В «Марафон фарма» объединены все активы господина Винокурова в фармацевтике: пятый по величине дистрибьютор лекарств в России «СИА групп» (прежнее название «СИА Интернейшнл»), аптечная сеть «Мега фарм» (бренды «А-Мега», «Да, здоров!»), 75% ставропольского фармпредприятия «Биоком», 30% в производителе кожных антисептиков «Бентус лаборатории» (бренд Sanitelle).

Еще в «Марафон фарма» вошли 51% обыкновенных и 31% привилегированных акций курганского фармзавода «Синтез». Партнером в «Синтезе» также выступает «Ростех» — через «Нацимбио» он владеет 32,38% акций предприятия.

Для «Марафон фармы» покупка доли в «Форте» – выход на рынок разработки, производства и применения иммунобиологических препаратов, объясняет представитель компании. В планах «Форта» с приходом стратегического инвестора – расширить продуктовый портфель, процитирован в сообщении компании Катлинский.

Стратегия развития на ближайшие 3–5 лет сейчас разрабатывается, после ее разработки будет понятен размер инвестиций и их направление, добавил Винокуров.

«Форт» – новое современное предприятие, соответствующее международным стандартам качества, но мощности его недозагружены, замечает представитель «Нацимбио», чтобы их загрузить, возможны партнерские проекты с другими производителями.

В 2016 г. «Нацимбио» перенесла с «Микрогена» на «Форт» производство детской противогриппозной вакцины совигрипп, рассказывает представитель «Нацимбио».

В 2017 г. компания должна поставить около 18 млн доз вакцины для национального календаря профилактических прививок (определяет сроки и типы вакцинаций, проводимых бесплатно и массово по программе обязательного медицинского страхования), полностью закрыв тем самым потребность в этом препарате, добавляет она.

Гендиректор «Ростеха» Сергей Чемезов говорит, что Александр Винокуров показал себя эффективным партнером в «Синтезе»: «В 2016 году “Синтез” улучшил финансовые результаты, чистая прибыль выросла вдвое (по данным “СПАРК-Интерфакс”, 703,74 млн руб.)».

Приход в «Форт» стратегического инвестора в лице «Марафон фарма», по мнению господина Чемезова, даст импульс для развития предприятия, которое «играет важную роль в решении проблемы импортозамещения в наиболее значимых отраслях здравоохранения».

Господин Катлинский рассчитывает, что с появлением «Марафон фарма» «Форт» сможет реализовать существующие наработки, расширить продуктовый портфель, внедрить новые технологии.