По данным газеты «Коммерсантъ», холдинг «Газпром-медиа» начал переговоры о покупке доли в компании Gallery, втором по величине в России операторе наружной рекламы.
«Газпром-медиа» – второй крупный инвестор, заинтересовавшийся бизнесом наружной рекламы. Первым стали фонды Baring Vostok Capital Partners (BVCP), в 2005 году купившие крупный пакет акций компании Gallery. В мае прошлого года стало известно, что BVCP принадлежит 40,62% акций компании.
ОАО «Газпром-медиа» владеет контрольными пакетами акций телеканалов НТВ, ТНТ и цифрового спутникового телевидения «НТВ-плюс», пяти радиостанций, в том числе «Эхо Москвы» и радио «Тройка». Ему принадлежат ИД «Семь дней», кинопроизводящая компания «НТВ-кино», кинотеатры «Октябрь» в Москве и «Кристалл-Палас» в Петербурге. Главным акционером холдинга является «Газпромбанк». По собственным данным, его выручка в 2006 году должна была составить $850 млн.
В мае 2006 года компания Gallery разместила евробонды на $175 млн, начав скупать активы. Быстро стала вторым по величине оператором наружной рекламы в России. На конец марта 2007 года владела 39 тыс. рекламных конструкций различных форматов в 34 городах России, в том числе более 29 тыс. в Москве. Фонд Baring Vostok Capital Partners через дочерние структуры управляет 45,6% акций, Европейский банк реконструкции и развития – 9,4%, основатели и менеджмент компании – 45%. К июлю в результате допэмиссии и перераспределения акций доля Baring увеличится до 53,42%.
«Газпром-медиа» выберет одну из двух стратегий инвестирования, считает аналитик инвестбанка «Траст» Алексей Демкин. «Выступит как стратегический инвестор, который хочет выстроить интегрированный холдинг,– рассуждает он.– Либо «Газпромбанк», управляющий медийными активами «Газпром», захочет вложить в Gallery на год, чтобы потом выйти из компании во время запланированного ею на 2008 год IPO». «Сама Gallery скупает операторов по коэффициенту 4-5 к EBITDA,– рассуждает Алексей Демкин.– Если исходить из оценки скорректированной EBITDA за 2007 год минимум в $30 млн, то компания может стоить около $200 млн».
«Газпром-медиа» неинтересен миноритарный пакет, который со временем нельзя будет превратить в мажоритарный, а акционеры Gallery в преддверии намеченного на 2008 год IPO согласятся продать свои акции только по очень хорошей цене»,– считает источник, знакомый с ходом переговоров.