«Газпром» обменяется активами с E. On

09.08.2007, Ведомости

По данным газеты «Ведомости», cделку об обмене активами между «Газпром» и E. On планировалось завершить к этому лету, но переговоры затянулись. E. On предложил «Газпром» список новых активов в Европе, которые могут быть как дополнительной оплатой доли в Южно-Русском, так и альтернативой венгерским активам. Оказались в этом списке и электростанции E. On в Великобритании.

Переговоры начались больше года назад. В июле 2006 г. «Газпром» подписал с партнером рамочное соглашение на передачу 25% минус 1 акция «Севернефтегазпром», владельца лицензии на Южно-Русское месторождение. E. On за это должен был отдать доли в трех венгерских активах — по 50% минус 1 акция E. On Foldgaz Trade и E. On Foldgaz Storage, а также 25% минус 1 акция в региональной энергокомпании E. On Hungaria. Разницу предполагалось оплатить деньгами.

Южно-Русское месторождение с запасами в 800 млрд. куб. м газа (ABC1) должно стать основной сырьевой базой для газопровода Nord Stream (совместный проект «Газпром» и германских E. On и BASF). Владелец лицензии до 2018 г. — ОАО «Севернефтегазпром», 100%-ная «дочка» «Газпром». Запуск месторождения запланирован на конец 2007 г. К 2010 г. ежегодная добыча на нем должна составить 25 млрд. куб. м газа. К этому сроку общие инвестиции «Газпром» в проект планируются на уровне 1,3 млрд. евро. 25% в проекте уже обещаны германской BASF в обмен на увеличение доли «Газпром» в СП Wingas (с 35% до 49,9%) и 49% в двух нефтяных проектах в Ливии.

E. On Foldgaz Trade продает дистрибуторам около 14 млрд куб. м газа (почти 90% потребления, контракт до 2015 г.); чистая выручка в 2006 г. — $4,3 млрд, чистый убыток — $243,8 млн. Основной бизнес E. On Hungaria — электросети и энерготрейдинг; выручка в 2006 г. — $2,6 млрд, чистая прибыль — $26 млн. E. On Foldgaz Storage владеет пятью подземными газохранилищами в Венгрии емкостью 3,5 млрд куб. м; выручка в 2006 г. — $202 млн, прибыль — $59 млн.

E. On UK продает 10% электроэнергии в Великобритании. У нее пять газовых электростанций суммарной мощностью 3252 МВт — Connah's Quay в Уэльсе (1420 МВт), Killingholme (900 МВт), Cottam Development Centre, Enfield (по 400 МВт) и Taylor's Lane (132 МВт).

Комментарий

Все эти станции стоят $2,7-3 млрд., крупнейшая — $1,3-1,4 млрд., посчитал аналитик «Атон» Сергей Аринин. Он уверен, что «Газпром» согласится и на миноритарные доли в этих активах.

Примерно $1,3 млрд. стоят и 25% в Южно-Русском, считает Константин Черепанов из «КИТ Финанс»: в 2006 г. DeGolyer & MacNaughton оценил запасы «Севернефтегазпром» примерно в $5 млрд. А обещанные «Газпром» доли в венгерских активах E. On аналитики оценивают примерно в $600-720 млн.

Период	Сделки	Объем млн$
III кв.'24	85	10 223
II кв.'24	98	2 943
I кв.'24	82	7 995

Покупатель	Объект	Цена млн$
ЗПИФ Консорциум.Первый	Яндекс	5 015
Группа компаний Мангазея	АО Полиметалл	3 690
ВТБ	Первая грузовая компания (ПГК)	2 910

Российский рынок M&A

Крупнейшие сделки

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

«Газпром» обменяется активами с E. On

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Обзоры

База сделок

Рынок

Участники

Торговая площадка

Библиотека

Законодательство

Материалы

Дискуссии

Работа

Проекты группы компаний: