Группа ЛСР продает «Евроцемент груп» цементный завод в Сланцах, сообщает пресс-служба застройщика. ЛСР готова передать покупателю операционный контроль над заводом в декабре 2014 г.
Производительность завода «ЛСР-цемент» составляет 5 000 т клинкера в сутки и 1,86 млн т цемента в год, сказано на сайте компании. Выручка от реализации в первом полугодии 2014 г. выросла на 54% до 1,614 млрд руб., рентабельность по EBITDA — с 21 до 30%, указано в пресс-релизе. В «Евроцемент груп» подтвердили сделку, отказавшись от комментариев.
Инвестиции в завод составили 455 млн евро, 10-летний кредит в $310 млн предоставил в 2009 г. Внешэкономбанк, сообщала ранее ЛСР. Кредит был открыт в 2009 г. сроком на 10 лет. Чистый убыток завода «ЛСР-цемент», по данным «СПАРК-Интерфакса», в 2013 г. составил 1,27 млрд руб. Валовая прибыль за этот же период — 1,1 млрд руб. Активы предприятия оцениваются в 19,4 млрд руб.
«На рынке образовался профицит цемента, что стало основной причиной для принятия решения о продаже актива», — цитирует пресс-служба гендиректора группы ЛСР Александра Вахмистрова. По его словам, ЛСР использовала лишь 40% продукции завода. Холдинг «Евроцемент груп» оценил его по рыночной стоимости, утверждает Вахмистров, не называя цифр.
Завод можно оценить в 2-3 годовые прибыли, уверен начальник аналитического отдела ИК «ЛМС» Дмитрий Кумановский. На 30 июня 2014 г. долг «ЛСР-цемента» составлял $128 млн, говорит человек. знакомый с ситуацией на предприятии.
Группа ЛСР сообщает, что планирует использовать выручку от продажи завода для снижения своей долговой нагрузки: кредитный портфель группы к концу года станет рублевым, а отношение чистого долга к EBITDA снизится до 1 (в 2013 г. оно составляло 2, чистый долг — 28,2 млрд руб.).
По данным аналитика «ВТБ капитала» Владимира Беспалова, в последние годы завод был загружен на 60-70%. Цены на цемент не менялись последние три года, говорит Беспалов: средняя цена производителя в России в 2012 г. составляла 2957 руб. за 1 т, в 2013 г. — 2831 руб., в октябре 2014 г. она поднялась до 2862 руб. за 1 т. Предпосылок для существенного повышения цен на рынке в ближайшие годы нет, добавляет он.
По оценке Кумановского, цементный рынок в следующем году может потерять до 30% из-за снижения объемов вводимого жилья, через год подобный актив подешевеет до 1,5-2 годовых прибылей.
По словам Кумановского, «Евроцемент груп» покупает не цементный актив, а клиентскую базу региона, полагает аналитик: «Новый собственник, вероятно, снизит производство цемента в Сланцах, чтобы наладить поставку более дешевого по себестоимости цемента с других своих предприятий». «Евроцемент груп» укрепляет свое положение на рынке и страхует себя от возможного падения цен на цемент, согласен Беспалов.