Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Группа "Онэксим" обсуждает продажу доли в "Уралкалии"

21.06.2016, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант» и информационного агентства "Интерфакс", слухи о планах группы ОНЭКСИМ выйти из капитала "Уралкалия" начинают подтверждаться.

Сбербанк рассматривает финансирование сделки по выкупу доли ОНЭКСИМа в "Уралкалии" (около 21%). Покупателем может стать или "Уралхим", которому уже принадлежит около 20%, или сам "Уралкалий". Переговоры идут, но ни структура сделки, ни бенефициар не определены. 

Есть вероятность опционного соглашения или продажи через новый buy back. "Уралкалий"  сейчас проводит очередной buy back до 4% акций (объявлен 18 мая). "Другие действия требуют новых корпоративных процедур одобрения,— подчеркнули в "Уралкалии".— Пока их не проводилось".

Слухи о продаже пакета ОНЭКСИМа ходят давно, но основной вопрос остается в цене. Сколько именно сама группа Михаила Прохорова заплатила в конце 2013 года за порядка 28% "Уралкалия" — неизвестно.

Исходя из цены сделки "Уралхима", который тогда же приобрел у структур Сулеймана Керимова 19,99% акций за $3,8 млрд, текущий пакет господина Прохорова (20-21%) стоил тогда около $4 млрд. Еще 7% ОНЭКСИМ с тех пор уже продал за $700 млн в рамках одного из buy back.

Но рыночная стоимость бумаг сейчас гораздо ниже — порядка $1,5 млрд за 20%. В виде дивидендов господин Прохоров получил около $30 млн, но за 2015 год компания отказалась от выплат акционерам.

Предположительно, ОНЭКСИМ не хочет терять так много на сделке и продаст пакет, только если договорится на сумму, близкую к стоимости покупки. ОНЭКСИМ не будет торопиться с продажей акций, так как у компании нет срочной потребности в средствах.  Структурировать сделку будет довольно сложно с учетом того, что акции обоих акционеров заложены в Сбербанке и ВТБ.

 

 

Комментарий

При этом Константин Юминов из Raiffeisenbank считает, что "Уралхим" с учетом его высокой долговой нагрузки вряд ли сможет привлечь сумму, достаточную для покупки доли ОНЭКСИМа в "Уралкалии" даже по рыночной цене.

Сейчас, когда стоимость азотных удобрений упала и компания сокращает капитальные вложения, ее возможности по привлечению средств сильно ограничены, поясняет аналитик.

Поэтому фактически единственный вариант, по его мнению,— привлекать финансирование через "Уралкалий". Но долги последнего также довольно велики (около $5,4 млрд на конец 2015 года), поэтому, добавляет аналитик, найти средства на выкуп бумаг с существенной премией к рынку вряд ли получится, максимум она может составить 15-20% с учетом сокращения свободного денежного потока вслед за снижением стоимости калия (компания скоро должна начать переговоры по поставкам на основные рынки, предполагается, что цена может рухнуть с $315 до $180 за тонну).

Господин Юминов сомневается, что ОНЭКСИМ заинтересует неденежный расчет и оплата акциями, например "Уралхима", так как это будет означать просто неполный выход из непрофильного актива.

 

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст