Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Холдинг Романа Троценко купил аэропорт Рощино

Как стало известно "Ъ", холдинг Романа Троценко "Новапорт" в конце 2014 года купил 100% тюменского аэропорта Рощино у структур, близких к проблемной авиакомпании "ЮТэйр". В "Новапорте" не связывают сделку с финансовым положением перевозчика, подчеркивая, что переговоры шли почти год. Холдинг планирует развивать в Рощино крупный региональный хаб и привлечь пассажиров из соседних городов. Но, по мнению экспертов, если "ЮТэйр" уйдет с рынка, найти ей замену будет сложно и пассажиропоток аэропорта может оказаться ниже.

О том, что "Новапорт" (объединяет восемь аэропортов) в декабре закрыл сделку по покупке тюменского Рощино, "Ъ" рассказал совладелец компании Роман Троценко. Гендиректор "Новапорта" Сергей Рудаков пояснил "Ъ", что холдинг стал владельцем 100% акций аэропорта, но "еще предстоит завершение юридических процедур".

Он подтвердил, что акции куплены у структур, близких к "ЮТэйр", но подчеркнул, что "сделка не связана с ее текущими финансовыми сложностями": "Сделка обсуждалась почти год, и вряд ли ее сумма могла бы кардинально улучшить положение авиакомпании, текущие сложности могли лишь отчасти форсировать переговоры". По словам господина Рудакова, цена "абсолютно рыночная, но с поправкой на кризис".

Аэропорт Рощино расположен в 13 км от Тюмени. Выручка в 2013 году — 1,1 млрд руб., чистая прибыль — 3 млн руб., прогноз по убытку в 2014 году — 20 млн руб., по выручке — 1,2 млрд руб. Пассажиропоток в 2014 году — 1,38 млн человек. По данным "СПАРК-Интерфакс", на 12 ноября 2014 года (до сделки с "Новапортом") по 25% ОАО "Аэропорт Рощино" принадлежало ООО "Валенто", ЗАО "ИК "Регион"", ООО "Инвестцентрдом" и ООО "Новелти Эстейт".

Опрошенные "Ъ" эксперты и источники на рынке говорят, что оценить актив сложно, поскольку в цене могут учитываться долги и необходимые инвестиции. В 2006 году на аукционе РФФИ стартовая цена 100% Рощино была 550 млн руб. В 2014 году 75% аэропорта Перми с аналогичным пассажиропотоком ООО "КСИ Консалтинг" оценило в 769 млн руб.

Но источники "Ъ" подчеркивают, что сейчас стоимость Рощино может быть ниже: терминал аэропорта принадлежит Тюменской области и ЯНАО, и "цена зависит от арендной ставки", говорит один из собеседников "Ъ". В "ЮТэйр" запрос "Ъ" переадресовали в Рощино, заявив, что аэропорт — самостоятельная структура, не имеющая отношения к перевозчику. В ИК "Регион" не комментируют сделку.

"Новапорт" уже подготовил стратегию развития аэропорта до 2025 года (есть у "Ъ"). Одним из ее ключевых пунктов является увеличение пассажиропотока на линиях Тюмень--Москва и Тюмень--Петербург за счет трансферов через Тюмень из городов области и соседних регионов (Новый Уренгой, Нижневартовск, Сургут, Ханты-Мансийск и др.).

Планируется развитие бизнеса присутствующих в аэропорте авиакомпаний — базовых "ЮТэйр" и "Ямал", "Аэрофлота" и "Сибири"; "Новапорт" намерен также привлечь "Трансаэро" и "Уральские авиалинии". Холдинг хочет расширить и число международных рейсов из Рощино за счет "программы трансфера". Сейчас из Рощино "ЮТэйр" выполняет лишь два международных рейса — в Мюнхен и Дрезден.

Но "Новапорт" предполагает запустить четыре рейса в неделю в Стамбул, три в Дубай, два в Прагу, а также в Пекин, Дюссельдорф, Франкфурт и другие города. Сделать это планируется за счет привлечения в аэропорт новых авиакомпаний, в том числе иностранных: Turkish Airline, Flydubai, China Southern Airlines, Czech Airlines и других.

В итоге "Новапорт" планирует увеличить пассажиропоток аэропорта с 1,37 млн пассажиров в 2014 году до 2,37 млн к 2020 году (1,9 млн придется на внутренние перелеты) и выйти почти на 3 млн пассажиров к 2025 году (2,4 млн — на внутренних линиях).

Но в стратегии признаются и слабости модели создания хаба для трансфера в Тюмени — слаборазвитая региональная маршрутная сеть аэропорта и инфраструктура для трансфера. Кроме того, отмечены конкуренция екатеринбургского Кольцово (принадлежит "Аэропортам регионов" "Реновы") и развитие прямого авиасообщения из других городов области.

Инвестпрограмма Рощино до 2025 года составит 5 млрд руб., но в 2016-2017 годах вложения в реконструкцию и расширение пассажирского терминала составят лишь 100 млн руб. С 2021 года планируется строительство нового международного терминала за 3,1 млрд руб., а также нового грузового терминала.

В стратегии признается, что в 2014 году у аэропорта будет убыток на уровне 20 млн руб., но в 2015 году холдинг хочет получить в Рощино прибыль в размере более 120 млн руб. при выручке 1,4 млрд руб., а к 2022 году — 1 млрд руб. прибыли.

 

Комментарий
Независимый эксперт Андрей Крамаренко замечает, что Рощино может оказаться в уязвимом положении, если с рынка уйдет "ЮТэйр": найти ей равноценную замену сложно. Крупных перевозчиков интересуют московские направления, в ближайшие три-четыре года международные перевозки будут расти слабо, говорит он, и пассажиропоток и доходы Рощино могут оказаться ниже плана.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст