По данным газеты «РБК Daily», в процессе проведения публичного размещения петербургской управляющей компании «Арсагера», 50% размещаемых акций компании приобрела московская инвестиционная группа «Центр решений», действующая в интересах группы инвесторов. Cделка по приобретению пакета акций «Арсагера» размером 22,7% уставного капитала должна быть завершена до конца сентября. Кроме того, у группы есть опцион на покупку еще 8% акций.
По словам зампредправления УК «Арсагера» Алексея Астапова, группа «Центр решений» подавала заявки на покупку около 70% акций допэмиссии, но в результате переговоров было принято решение продать не более половины предлагаемого объема акций. «По итогам IPO мы бы хотели иметь 4—5 крупных акционеров, иначе могли бы сразу отдать контрольный пакет. Но в ходе консультаций мы решили сократить долю новых инвесторов. В результате они получат блокирующий пакет с гарантированными двумя местами в совете директоров. Это хороший входной билет в бизнес», — отметил г-н Астапов.
Внебиржевое IPO компании «Арсагера» стартовало 16 июля. Компания размещает 100 млн. акций, что составляет 45,45% от общего объема уставного капитала. Цена размещения составляет 4,3 руб. за акцию. На сегодняшний день фактически одобрены заявки на приобретение акций на общую сумму около 300 млн. руб. — 70% от общего объема размещения.
Аналитики полагают, что акции «Арсагера» интересны инвесторам, но считают, что время для размещения выбрано неудачное, хотя устроители не могли предполагать, что на фондовом рынке возникнет сложная ситуация.
«В 2006 году компания получила убыток, скорее всего, в этом году также не сможет достичь прибыли. Маленькое вознаграждение заставляет сомневаться в перспективах. И учитывая сложную ситуацию на фондовом рынке, «Арсагера» может не разместить оставшиеся 30% акций», — отмечает аналитик ФК «Открытие» Артем Бровко. Стоимость акций, по мнению аналитиков, завышена. «4,3 руб. за акцию — это дорого, притом что в годовом отчете указывается, что уставный капитал компании составляет 120 млн руб., стало быть, цена акции составляет 2 руб.», — отмечает г-н Бровко.
«Скорее всего, акции купили несколько крупных портфельных инвесторов, которые рассчитывают, что УК выполнит заявленные планы развития и через несколько лет ее акции можно будет выгодно перепродать стратегу или вывести на биржу. С учетом указанных факторов продажу акций компании можно считать удачной, хотя, конечно, здесь правильнее говорить о частном размещении, а не об IPO», — считает аналитик ИК «Финам» Владимир Сергиевский. «Исходя из текущих показателей, компания выглядит переоцененной, причем существенно. В этих условиях найти покупателей на оставшиеся 30% акций будет достаточно непросто, хотя с учетом того, что другие аналогичные предложения на рынке отсутствуют, шансы все-таки есть».