Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

Иностранные инвесторы отказались от ТГК-2 и ОГК-1

22.09.2008, Газета

По данным Интернет-ресурса «Газета», иностранные стратегические инвесторы меняют планы в отношении российской энергогенерации. В двадцатых числах сентября этого года немецкий концерн RWE AG, сославшись на нестабильность финансового рынка, отказался от покупки доли в ОАО «Территориальная генерирующая компания N2» (ТГК-2). Кроме того, французская компания Electricite de France (EDF ) окончательно объявила об отказе участвовать в конкурсе по выкупу доли в ОГК-1. Директор EDF по странам Европы Марк Будье сообщил, что его компания уже не вернется к проекту по этой генкомпании. И все же немцы сохраняют интерес к российским генкомпаниям и намереваются сотрудничать с компанией «Газпром», в связи с тем, что газовая монополия готова профинансировать строительство трех газовых электростанций в Германии. RWE уже второй год ищет инвестора. И «Газпром», в свою очередь, уже давно интересуется покупкой RWE.

Напомним, что ранее компания «Корес Инвест», входящая в Группу «Синтез» в консорциуме с RWE выкупила госдолю ТГК-2 (33,47%) за 9 млрд рублей и затем акции допэмиссии ТГК-2 (21,4%) за 6,6 млрд рублей. Далее компания намеревалась приобрести оставшиеся 56% акций ТГК-2. С концерном RWE Группа «Синтез» должна была создать совместное предприятие по контролю над деятельностью ТГК-2, доля RWE в котором составила бы 51%. Но впоследствии обнаружились несогласованности в планах по управлению компанией, германский энергоконцерн заявил, что может вовсе отказаться от совместного управления ТГК-2 с Группой «Синтез». К тому же Группа требовала от RWE выплаты опциона за свою долю в СП (около 49%) по цене, превышающей плату за выкуп пакета ТГК-2 в случае неудачного развития бизнеса ТГК-2. Поэтому для германской компании RWE отказ от выкупа пакета в ТГК-2 мог быть вполне предсказуемым и без финансового кризиса в России. Кроме того, напомним, что в последние дни работы РАО «ЕЭС России», компания «Роскоммунэнерго» подала в энергохолдинг оферту на покупку акций ОГК-1 по цене $516 за 1 кВт. Партнером по сделке выступил госфонд Dubai World, предоставивший гарантии на $100 млн. Структурирование сделки должно быть завершено до 1 октября, в противном случае она будет аннулирована. Сейчас «Роскоммунэнерго» ждет ответа от «Минэнерго РФ» на завершение сделки на прежних условиях. Однако подписать финальный договор купли-продажи должны «РусГидро» и ФСК ЕЭС, которые после ликвидации РАО «ЕЭС России» получили 23% и 43% акций ОГК-1 соответственно. Но пока договор купли-продажи ОГК-1 подписан только со стороны «Роскоммунэнерго». Это значит, что и покупатель, и цена могут измениться.

Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания N2» (ТГК-2) было создано решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» 25 февраля 2005 года. Принцип формирования операционной компании ТГК-2 — присоединение к ней региональных генерирующих компаний, образованных в результате реформирования АО-энерго. Компания занимается производством электрической и тепловой энергии, а также реализацией тепла (пара и горячей воды) потребителям. В конфигурацию ТГК-2 входят генерирующие предприятия 6 регионов — Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Под управлением компании находятся 16 теплоэлектростанций, 13 котельных, 5 предприятий тепловых сетей. Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 - 2582,5 МВт; общая тепловая мощность - 12 473,195 Гкал/час.

Компания ОГК-1 создана 23 марта 2005 г. Распоряжением Правительства России для обеспечения надежного функционирования электроэнергетического комплекса, создания равных стартовых условий деятельности генерирующих энергетических компаний и недопущения доминирующего положения отдельных генерирующих энергетических компаний на оптовом рынке электрической энергии. Согласно Распоряжению Правительства РФ в состав ОГК-1 входят «Верхнетагильская ГРЭС», «Ириклинская ГРЭС», «Каширская ГРЭС», «Нижневартовская ГРЭС», «Пермская ГРЭС», «Уренгойская ГРЭС». В компании работает 6,092 сотрудников, включая оперативный персонал филиалов. 43,05% уставного капитала ОГК-1 принадлежит ФСК, 22,67% - «РусГидро», 34,28% - миноритарным акционерам ОГК-1. ОАО ОГК-1 является крупной тепловой оптовой генерирующей компанией, созданных в ходе реформы электроэнергетики, с установленной мощностью 9 531 мегаватт.

Комментарий

Эксперты констатируют: финансовый кризис спутал все карты. Завершение сделок могло бы не состояться на прежних условиях и теперь перенесено на неопределенный срок.

«Сейчас на Западе в глобальном плане происходит пересмотр всех рынков, и такие рисковые активы, как российская электроэнергетика, мало привлекательны», - заявил портфельный управляющий УК «Альфа Капитал» Семен Бирг.

Аналитик брокерской компании «Неттрейдер» Андрей Бутенко полагает, что в текущей ситуации стратегам выгоднее отказаться от завершения сделок, а при стабилизации финансовых рынков - вернуться к ним и выставить цену покупки пакетов в генкомпаниях существенно ниже ранее заявленной.

«Интер РАО ЕЭС» интересовалось ОГК-1, но было заинтересовано в снижении стоимости пакета. Поэтому аналитики не исключают, что сегодня французы, подписав соглашение о сотрудничестве с «Интер РАО», просто пошли на маневр.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст