В ближайшее время En+ Group Олега Дерипаски может избавиться от одного из самых проблемных своих активов — доли в черногорском Kombinat aluminijuma Podgorica (KAP). En+ Group Олега Дерипаски ведет переговоры о продаже своих 29,3% в черногорском KAP с несколькими потенциальными претендентами, среди которых турецкий Tosyali Holding и немецкая HGL. Но основной претендент — турецкий Tosyali Holding, который проявляет высокую активность на местном металлургическом рынке.
Весной 2012 года истек срок субсидируемого властями Черногории контракта на поставку электроэнергии KAP, где цена определялась по формуле, привязанной к стоимости алюминия на LME. En+ предложила правительству план действий по сохранению производства KAP, который предусматривал продление контракта на поставку электроэнергии, а также конвертацию долгов комбината в акционерный капитал. Власти Черногории в ответ предложили En+ продать свою долю в комбинате за €1, мотивируя это тем, что для реанимации завода нужны государственные вливания.
В En+ говорят, что обеспечение долгосрочного энергоснабжения KAP по приемлемым ценам — главная проблема, которую придется решать новому сособственнику. В последнее время KAP сталкивается с ограничениями в энергоснабжении из-за поломок в местной энергосистеме и засушливого лета и, как следствие, уменьшения выработки энергии на местных ГЭС.
Алюминиевый завод в Черногории Kombinat aluminijuma Podgorica (KAP) и бокситовый рудник в Никшиче Rudnici Boxita Niksic (RBN, основной поставщик сырья для KAP) российский миллиардер Олег Дерипаска приобрел в 2005 году в ходе масштабной приватизации. Сообщалось, что Дерипаска заплатил за контрольные пакеты акций предприятий €50 млн.
Поначалу завод рассматривался как очень выгодный актив: его мощность составляет около 120 тыс. т алюминия, завод обеспечивает 15% ВВП Черногории и половину экспорта. В 2006 году EN+ выиграла тендер на покупку местной тепловой электростанции, чтобы самостоятельно обеспечивать завод электроэнергией. Но в сентябре в Черногории прошли парламентские выборы, и новая власть отменила итоги конкурса. В результате цены на электроэнергию для КАP — основной компонент себестоимости — за последние годы выросли более чем втрое.
В период экономического кризиса, когда цены на алюминий резко упали, проблемы завода обострились. Российские собственники подали иск к правительству Черногории, утверждая, что информация, предоставленная властями Черногории в ходе приватизации в 2005 году, была недостоверной: у завода оказалось больше долгов, чем сообщалось первоначально. Но и черногорские власти подали встречный иск, утверждая, что российская сторона не выполнила обещанные инвестиционные программы.
В ходе переговоров было достигнуто соглашение, по которому правительство Черногории обязалось предоставить государственные гарантии по существующим и будущим долговым обязательствам КАP в размере €131,7 млн. Под госгарантии предполагалось привлечь средства для урегулирования задолженности КАP и РБН перед кредиторами, а также финансирование социальной программы для 2,4 тыс. высвобождаемых работников КАP и РБН. En+ Group передала правительству Черногории половину принадлежащих компании акций КАP и РБН (29,3% и 31,8% соответственно), сохранив за собой право на их обратный выкуп. Сейчас En+ владеет 29,36% акций КАP.
По соглашению 2009 года КАP могла уволить 2,4 тыс. сотрудников с компенсацией. Впрочем, тогда не все прошло гладко: в мае 2010 года 200 сотрудников завода заблокировали главный офис КАP. Бастующие требовали передачи завода в собственность государства, обвиняя в своих бедах российский менеджмент. Бунт был спровоцирован увольнением 40 человек, среди которых, по слухам, был один из профсоюзных лидеров. Некоторые из сокращенных проработали на комбинате почти всю свою жизнь — по 20–30 лет.
Тогда руководство предприятия пошло на новое трехстороннее соглашение между правительством страны, менеджментом и профсоюзом и гарантировало каждому из 40 сотрудников в случае ухода по собственному желанию выплату €25 тыс.
Капитализация KAP на фондовой бирже Черногории на 28 августа составляет — €13 млн. В 2011 году предприятие произвело около 100 тыс. тонн первичного алюминия, но работает на грани рентабельности. Себестоимость производства тонны алюминия на KAP — почти $2 тыс. (28 августа на LME тонна алюминия стоила $1910). Комбинат обременен существенным долгом, общая сумма которого приближается к KAP — около €360 млн, из них €86 млн — перед En+. В феврале текущего года правительство Черногории предлагало взять на себя часть задолженности КАР - в €22 миллиона перед Deutsche Bank.