Владелец группы «Синтез» сенатор Леонид Лебедев нашел стратегического партнера в свой самый проблемный актив — генерирующую компанию ТГК-2. Согласно сообщению «Московской биржи», ТГК-2 24 апреля возобновила размещение дополнительной эмиссии акций объемом 1,35 трлн штук номиналом 1 коп. Размещение состоится по закрытой подписке. Среди потенциальных покупателей числятся ООО «Совлинк» и два офшора, Migdale Trade Ltd. и Raltaka Enterprises Ltd., зарегистрированные на Британских Виргинских островах.
В текущей допэмиссии примет участие «Государственная электросетевая компания Китая» (ГЭК). Китайцы получат не менее 51% мажоритарного пакета «Синтеза» в ТГК‑2 и в новом капитале станут владельцами более 25% акций.
Какой долей владеет подконтрольная Леониду Лебедеву структура, доподлинно неизвестно. В 2008 году через «Кортес Инвест» «Синтез» приобрел 43,82% акций ТГК-2. В 2010 году состоялась первая допэмиссия компании на 1,9 трлн акций по номиналу 1 коп. Покупателями выступили все те же «Совлинк» и два офшора. При этом доли акционеров не раскрываются. Собственниками ТГК-2 числятся Sonara Limited (22,56%), Владимир Сикорский (0,00003%) и два номинальных держателя (по 69,4 и 24,38%). Срок выкупа акций не уточняется, дата окончания размещения — 1 марта 2014 года.
Изначально при покупке акций ТГК-2 у РАО «ЕЭС России» группа «Синтез» планировала прийти в этот проект вместе с мажоритарным партнером в лице немецкой энергетической компании RWE, которая, вопреки подписанному соглашению, неожиданно вышла из проекта.
Это случилось в 2008 году. С тех пор дела в компании шли нелучшим образом. ТГК-2 постоянно судилась с миноритариями, которые требовали исполнения оферты. Суды по этому поводу продолжаются по сей день. Да и без этого финансовые показатели далеко не лучшие. Только в 2012 году ТГК-2 смогла выйти в прибыль, до этого много лет она фиксировала убыток.
В конце марта «Синтез» и «Государственная электросетевая компания Китая» подписали рамочное соглашение о сотрудничестве. Приоритетным направлением определена модернизация существующих и строительство новых объектов электро- и теплогенерации ТГК-2 в Архангельской, Вологодской, Костромской и Ярославской областях. Общий объем капитальных вложений оценивается в 70 млрд руб. Стороны также рассматривают возможность совместного строительства электростанций в Сибири и на Дальнем Востоке, с прицелом на экспорт электроэнергии в Китай. В эти объекты компании намерены вложить 600 млрд руб.
Если ГЭК примет участие в допэмиссии ТГК-2, это станет продолжением сотрудничества с китайскими инвесторами. Размещение планируется провести по номиналу.
На 26 апреля стоимость размещения акций ТГК-2 превышала рыночную примерно в шесть раз — на закрытии торгов 26.04. одна акция стоила 0,0016 руб. Если предположить, что будет размещена вся допэмиссия, пакет в 25% в ТГК-2 может обойтись покупателю примерно в 7 млрд руб.; если же ГЭК будет единственным участником выкупа, блок-пакет может стоить примерно 4,8 млрд.
И китайцы будут вынуждены заплатить за «входной билет» эту цену, чтобы закрепиться на российском рынке, куда мечтают войти уже много лет. Ранее бизнесмены из Китая неоднократно пытались войти в капитал различных энергокомпаниий, но так и не достигли успеха. Например, Sinopec и Китайская национальная офшорная нефтяная корпорация готовы были приобрести доли ВР в ТНК-ВР, которые в результате купила «Роснефть». В 2002 году, когда Китайская национальная нефтегазовая корпорация хотела на торгах купить «Славнефть», ей не позволили это сделать чиновники на уровне Михаила Касьянова (тогда он возглавлял правительство России).
Опасения бизнеса и чиновников понятны. Китайцы не просто хотят инвестировать средства в интересующие их активы, они приходят со своей техникой и технологией. А их цена в разы ниже российских аналогов. Поэтому страх перед «китайской экспансией» имеет под собой основания.
Впрочем, осуществить мечту китайским инвесторам может помешать ФАС, которая должна будет согласовать параметры сделки. Помешать размещению допэмиссии смогут миноритарные акционеры ТГК-2. Если эмиссия состоится, они рассмотрят вопрос ее оспаривания.
Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 2» (ТГК-2) было создано решением Совета директоров РАО «ЕЭС России» 25 февраля 2005 года. Государственная регистрация компании состоялась 19 апреля 2005 г. Принцип формирования операционной компании ТГК-2 - присоединение к ней региональных генерирующих компаний, образованных в результате реформирования АО-энерго.
ТГК-2 является одной из крупнейших теплоэнергетических компаний Севера и Северо-Запада России. Компания занимается производством электрической и тепловой энергии, а также реализацией тепла (пара и горячей воды) потребителям. В конфигурацию ТГК-2 входят генерирующие предприятия 6 регионов - Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей.
Под управлением Компании находятся 15 ТЭЦ, 11 котельных, 5 предприятий тепловых сетей (без учета арендованного имущества). Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 - 2 532,5 МВт, установленная тепловая мощность - 11 658,833 Гкал/час.