Крупнейший в России производитель золота Polyus Gold (40,2% у Сулеймана Керимова) ведет переговоры с китайскими инвесторами о финансировании разработки Наталкинского месторождения. Переговоры находятся на ранней стадии и ведутся сразу с несколькими потенциальными инвесторами и банками. При этом обсуждаются разные формы привлечения средств — от проектного финансирования до продажи миноритарной доли в Наталкинском проекте.
Факт переговоров известен и ответственному секретарю российско-китайской палаты по содействию торговле машинно-технической и инновационной продукцией Сергею Санакоеву. Он выразил уверенность в том, что в Китае "найдутся инвесторы, которых заинтересует предложение Polyus Gold".
Разработка Наталкинского месторождения в Магаданской области (запасы около 32 млн унций золота, ресурсы — около 60 млн) — основной инвестпроект Polyus Gold. Мощность ГОКа составит до 1,5 млн унций золота в год после запуска трех очередей. Но сроки ввода Наталки уже не раз переносились: сначала с 2013-го на 2014 год, а затем на лето 2015 года. Основная проблема — плохая конъюнктура. Цена золота снизилась с $1 790 за унцию в сентябре 2012 года до $1 240 в июле 2013 года (сейчас — $1 315 за унцию). Чистая прибыль Polyus Gold по МСФО в 2013 году упала в 6,7 раза, до $143 млн, EBITDA — на 30%, до $910 млн. Капзатраты на 2014 год снижены вдвое — до менее чем $700 млн.
Поиском инвесторов для Наталки собирался заняться принадлежащий ВЭБу Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), об этом в апреле говорил глава фонда Кирилл Дмитриев. Окончательной ясности в привлечении средств он ожидал в третьем-четвертом квартале. 7 июля в РФПИ подтвердили, что "находятся в процессе переговоров по проекту с китайскими партнерами — ведется обсуждение вариантов структуры сделки".
Переговоры могут затянуться до определения параметров проекта, которые остаются "сырыми". Из-за разницы между плановым и подтвержденным содержанием золота в руде (в 2012 году аудит показал 1,6 г на тонну), неясных объемов добычи и сдвига сроков непонятно, сколько предстоит вложить в проект. Его стоимость оценивается в $1,7 млрд (вложено около $1,3 млрд, план по инвестициям на 2014 год — около $320 млн). Подготовить окончательный план Polyus Gold собирается по итогам анализа, прошедшего в первом полугодии этого года.
Сергей Донской из Societe Generale отмечает, что китайские инвесторы не будут входить на первых же предложенных условиях даже с учетом величины проекта. При этом он замечает, что обычно китайские банки входят в синдикаты с другими международными банками или кредиты увязываются с поставками. Так, например, Китай выделял предэкспортное финансирование "Роснефти" на экспорт нефти.
По прогнозам господина Донского, цены на золото в ближайшее время останутся на низком уровне — порядка $1,3 тыс. за тонну. Polyus Gold также считает, что в среднем в 2014 году цена будет находиться в пределах $1,3-1,4 тыс. за унцию.