Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 587,37  (-9,52%)
813,30  (-2,99%)
5 916,98  (+23,36%)
97 530,68  (+3 082,04%)
3 346,63  (+266,76%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Компания Олега Дерипаски хочет денег от Morgan Stanley

Структура Олега Дерипаски — нидерландская Veleron — требует в суде от международного инвестбанка Morgan Stanley $15-25 млн за неправомерное использование инсайдерской информации.

По мнению истца, Morgan Stanley, получив информацию о margin call по кредиту на $1,22 млрд, взятому Veleron у BNP Paribas для покупки 20% в канадской Magna, начал распродавать свои акции Magna.

Это привело к падению котировок бумаг и обесцениванию пакета. Впрочем, юристы замечают, что доказать вину Morgan Stanley будет непросто.

Суд Нью-Йорка до 20 ноября рассмотрит иск нидерландской Veleron Holding BV, подконтрольной "Русским машинам" Олега Дерипаски, к Morgan Stanley, следует из судебной базы данных. Истец обвиняет банк в использовании инсайдерской информации и требует выплатить компенсацию $15-25 млн.

Речь идет о сделке 2007 года, когда Veleron купила около 20% акций канадского производителя автокомпонентов Magna. Для этого Veleron брала кредит до $1,22 млрд у французского банка BNP Paribas (BNPP) под залог приобретаемого пакета акций.

Условия кредита включали право банка требовать досрочного погашения кредита в случае обесценивания залога — падения котировок акций Magna на NYSE.

Источник "Ъ", знакомый с ходом судебного разбирательства, пояснил, что, по мнению Veleron, в 2008 году Morgan Stanley получил от BNPP конфиденциальную информацию о наступающем дефолте по кредиту.

До того как эта информация стала публичной, Morgan Stanley воспользовался данными для получения собственной выгоды, поясняет собеседник "Ъ", выставив акции Magna на продажу на коротких позициях, понимая, какое влияние такие условия окажут на котировки акций.

В Morgan Stanley считают претензии необоснованными и уверяют, что сотрудники банка "действовали добросовестно". В "Базовом элементе" (объединяет активы господина Дерипаски) от комментариев отказались.

Согласно материалам дела, в январе 2008 года BNPP привлек Morgan Stanley в качестве агента, который в случае объявления Veleron дефолта по кредиту продаст залог. Кроме того, позже Morgan Stanley стал участником синдиката банков, которые заключили swap-соглашение по разделению рисков по кредиту Veleron.

В конце сентября 2008 года, когда на фоне финансового кризиса акции Magna падали, Morgan Stanley узнал от BNPP о наступлении margin call по кредиту Veleron и о том, что кредитор потребовал от заемщика дополнительного обеспечения — $92,5 млн, а также о просьбе Veleron о реструктуризации долга.

BNP должен был заключить с Morgan Stanley соглашение о неразглашении (NDA), но оно подписано не было, следует из иска Veleron.

В итоге информацию о проблемах с кредитом получили и трейдеры Morgan Stanley, которые, как говорится в материалах дела, 30 сентября начали распродавать принадлежащие инвестбанку акции Magna на коротких позициях по средней рыночной цене $51,32 за бумагу.

Но ситуация на бирже лишь ухудшилась, и BNPP потребовал от Veleron по margin call еще $21 млн. Morgan Stanley к тому моменту уже распродал 191,5 тыс. акций Magna. Согласно оценке эксперта Veleron, эти продажи опустили цены на акции на $0,18-0,41 за бумагу.

1 октября банк продал еще 160,6 тыс. акций по $50,12 за штуку. В тот день был последний срок выплат по margin call, деньги Veleron не предоставила, и по кредиту был объявлен дефолт.

Затем как агент BNPP Morgan Stanley распродал по закрытой подписке 18,6 млн акций Magna по средней цене $37,6 за штуку, при этом для себя банк купил 360 тыс. акций, заработав $4,6 млн, говорится в материалах. После раскрытия факта распродажи на бирже был продан остальной пакет — по $41,65 за штуку.

В итоге, по оценке истца, вместе с оплатой услуг за продажу акций и комиссионными агента банк заработал около $8 млн. Впрочем, вырученных денег не хватило для погашения остатка по кредиту: Veleron осталась должна $79 млн.

 

Комментарий
Руководитель департамента оценки АКГ "МЭФ-Аудит" Дмитрий Трофимов полагает, что в делах об использовании инсайдерской информации очень трудно доказать вину. По его мнению, в данной ситуации с учетом отсутствия NDA между банком и BNPP перспективы отсудить компенсацию у Morgan Stanley "сложные".
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст