По данным газеты «Коммерсантъ», конфликт владельцев продуктовой сети «Лента» может завершиться сменой ее контролирующего акционера. Как стало известно «Ъ», владелец 40,6% ритейлера Август Мейер предложил выкупить его долю фондам «ВТБ Капитал» и TPG Capital (принадлежит 30,8% сети). Нанятый бизнесменом инвестбанк «Ренессанс Капитал» оценил его пакет акций в $1,157 млрд, а всю «Ленту» — в $2,85 млрд.
«Ренессанс Капитал» подготовил оценку стоимости бизнеса «Ленты». В презентации инвестбанка, датированной январем этого года, говорится, что компания может стоить $2,6-2,8 млрд «без учета возможных премий и дисконтов». Для получения индикативного диапазона оценки инвестбанк использовал показатель EBITDA «Ленты» в этом году на уровне $246 млн (7,4 млрд руб.), она не учитывает долг сети в размере $316 млн (9,5 млрд руб.).
Ближайшим аналогом «Ленты» является петербургская сеть «О`Кей» — именно этот ритейлер стал «точкой отсчета» при оценке, говорится в презентации. Таким образом, «Ленту» оценили в 10,5-11,4 EBITDA 2011 года. «О`Кей» сейчас торгуется по 12,5 EBITDA 2011 года, Х5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и др.) — по 11,9 EBITDA, «Магнит» — по 14,8 EBITDA, «Дикси» — по 8 EBITDA 2011 года. Средний мультипликатор по российским розничным сетям находится в диапазоне 11,2-12,4 EBITDA 2011 года, резюмирует «Ренессанс Капитал».
Данная оценка сделана по заказу клиента «Ренессанса» — владельца 40,6% сети Августа Мейера (доля записана на компанию Svoboda Ltd). Обычно такие документы готовят в самом начале переговоров с одним конкретным покупателем. В данном случае речь идет о других совладельцах «Ленты» — фондах «ВТБ Капитал» и TPG Capital, которым на двоих принадлежит 30,8% сети.
Появление одного контролирующего акционера должно стать логическим завершением акционерного конфликта, начавшегося в июне прошлого года. В июне акционеры разошлись во мнении, кто должен управлять сетью: на должность гендиректора «Ленты» претендовали два менеджера — ставленник «ВТБ Капитала» и TPG Ян Дуннинг и Сергей Ющенко, поддерживаемый Августом Мейером.
Сейчас все еще продолжаются судебные споры, но стороны готовы к диалогу. Август Мейер готов рассмотреть и выкуп долей «ВТБ Капитала» и TPG в сети, если те откажутся выкупать его пакет, но официального предложения фондам он пока не направлял.
«Лента» – одна из крупнейших российских сетей розничной торговли, основанная в 1993 году. Первый гипермаркет «Лента» был открыт 15 сентября 1999 года в Санкт-Петербурге.
В настоящее время в различных регионах России работает 39 гипермаркетов сети «Лента». Из них 14 – в Санкт-Петербурге, четыре – в Новосибирске, по два магазина открыты в Нижнем Новгороде, Краснодаре и Омске, по одному торговому комплексу расположены в Астрахани, Барнауле, Великом Новгороде, Волгограде, Петрозаводске, Тольятти, Тюмени, Рязани, Набережных Челнах, Саратове, Пензе, Новороссийске, Череповце, Ростове-на-Дону и Пскове.
Постоянными покупателями гипермаркетов сети «Лента» сегодня являются свыше 3 млн. человек, и это число с каждым днем увеличивается. Все гипермаркеты «Лента» работают 7 дней в неделю и предлагают покупателям товары не менее чем на 5% ниже среднерыночных за счет использования преимуществ торгового формата, в котором работает «Лента».
Сеть «Лента» (управляется ООО «Лента», которая принадлежит Lenta Ltd, зарегистрированной на Британских Виргинских островах). Владельцы — Август Мейер (40,6%), «ВТБ Капитал» и TPG Capital (30,8%), топ-менеджмент и прочие инвестиционные фонды (28,8%). Объем продаж в 2010 году — 70,6 млрд руб. (+27% к 2009 году).