По данным газеты «РБК daily», «Лукойл» успешно преодолел последний формальный барьер на пути покупки у французской Total 45-процентной доли в голландском нефтепереработчике Total Raffinaderij Nederland NV (TRN). 4 августа 2009 года Еврокомиссия одобрила сделку, рассмотрев заявку по упрощенной схеме. Процедура покупки первого западноевропейского перерабатывающего актива российской компанией должна завершиться до конца года, сумма сделки составит около $725 млн. с учетом стоимости запасов нефти и нефтепродуктов.
Напомним, что в мае текущего года прежний владелец 45% акций TRN, компания Dow Chemical, заключил соглашение о продаже своего пакета американскому нефтепереработчику Valero Energy Corp. Однако Total (владеет 55% TRN), воспользовавшись правом преимущественного выкупа акций, сорвала сделку и перепродала пакет «Лукойл». По имеющейся информации, Total заплатила за пакет Dow Chemical те же $725 млн.
В начале десятилетия «Лукойл» уже пытался купить перерабатывающие мощности в этом регионе, но тогда сделка не была одобрена. В начале 2000-х годов компания договаривалась о полном выкупе предприятия, и отказ был вызван не вполне экономическими причинами.
Основной актив TRN — НПЗ Vlissingen мощностью 158 тыс. барр. в сутки (около 8 млн т нефти в год). TRN также владеет долей в одном из крупнейших нефтяных терминалов в мире — Massvlatke Olie в Роттердаме. TRN станет пятым нефтеперерабатывающим активом «Лукойл» за рубежом — компания также владеет Одесским НПЗ (Украина, мощность 2,8 млн т нефти в год), «Петротел» (Румыния, 2,4 млн т), «Нефтохим Бургас» (Болгария, 8,8 млн т) и 49% в итальянском комплексе ISAB (16 млн т). «Лукойл» планирует работать на новом НПЗ по процессинговой схеме. Приобретаемая доля TRN, где будет перерабатываться российская нефть, в будущем может стать центром, вокруг которого «Лукойл» нарастит розничные сети.
При отсутствии второй волны кризиса и восстановлении спроса на топливо в Европе нынешнюю покупку компании можно будет признать вполне удачной, говорит аналитик ИК «Солид» Денис Борисов. В докризисных условиях актив мог обойтись «Лукойл» примерно в 1,5 раза дороже. Однако в ближайшей перспективе компания вряд ли продолжит скупку активов в секторе down-stream (переработка нефти и сбыт нефтепродуктов), если ей не поступит сверхвыгодных предложений, полагает он. Пока «Лукойл» имеет суще¬ственный запас прочности для привлечения кредитных ресурсов — на 31 марта долг составлял $7,5 млрд., а EBITDA, по подсчетам Дениса Борисова, к концу года составит около $10 млрд. Однако компании необходимо финансировать серьезную программу капвложений и поддерживать текущий уровень добычи; покупки если и будут, то скорее в секторе up-stream (добыча сырой нефти и её транспортировка), считает аналитик.