МТС намерена продать часть доставшегося ей от материнской «Системы» системного интегратора «Энвижн». Об этом «Ведомостям» рассказал один из консультантов МТС. У «Энвижн» есть контракт с «Вымпелкомом», объясняет собеседник «Ведомостей».
Пока интегратор оставался в «Системе», в этом не было проблемы, говорит он, но теперь он попал под контроль прямого конкурента «Вымпелкома» и это не нравится обоим операторам.
100%-ная «дочка» «Энвижн груп» – «Энвижн бизнес солюшенз» (ЭБС) оказывает услуги по подключению клиентов к фиксированному интернету для «Вымпелкома», уточняет источник, близкий к самому оператору.
Он знает о желании МТС продать эту часть бизнеса. Скорее всего покупателем будет не сам «Вымпелком», а один из его партнеров, говорит первый собеседник «Ведомостей».
Около 90% выручки «Энвижн груп» приносят IT-услуги: системная интеграция, сервисная поддержка, консалтинг и IT-аутсорсинг. Остальные доходы компания получает от разработки софта. По данным «СПАРК-Интерфакса», ЭБС получила в 2014 г. 2,91 млрд руб. выручки, тогда как годом ранее она была более чем вдвое меньше – 1,27 млрд руб.
В 2009–2012 гг. «Энвижн груп» была одним из основных подрядчиков «Ростелекома» по IТ-направлению (в 2010 г. интегратор получил 25% контрактов «Ростелекома», говорилось в отчете Счетной палаты).
Но после того как в марте 2013 г. у госоператора сменился президент, оператор заметно охладел к «Энвижн» и дела у компании пошли неважно.
«После приобретения группой в 2012 г. компания «Энвижн» столкнулась с существенным снижением объемов продаж ключевым клиентам, что привело к значительному сокращению прогнозов выручки», – сказано в отчете АФК «Система» за 2014 г.
Кроме того, по признанию «Системы», на финансовых результатах интегратора сказался экономический спад, из-за чего пришлось прорабатывать план «по оптимизации бизнеса и сокращению расходов».
МТС выкупила «Энвижн» у АФК «Система» примерно за $264 млн (15 млрд руб.), дороже ее докризисной долларовой оценки. Сделка и оценка компании вызвали недоумение у инвесторов.
Директор по телекоммуникациям и финансовым институтам фонда Prosperity Capital Management Александр Васюк (в портфеле фонда есть бумаги МТС и АФК) заявлял, что покупка «определенно вредит компании, ведь актив убыточный», а это плохо для миноритариев.
Департамент продаж Merrill Lynch, базируясь на информации о скором закрытии сделки между МТС и «Энвижн», выражал сомнения в обоснованности оценки компании, замечая, что с 2014 г. ее оценка выросла в долларовом выражении, что в нынешней экономической ситуации большая редкость.
Аналитик Merrill Lynch также надеялся, что МТС не будет и дальше использоваться «Системой» как «свинья-копилка». Goldman Sachs в своем аналитическом отчете также говорил, что сделка может быть негативно оценена миноритариями МТС.
Представитель МТС утверждал, что за счет сделки МТС рассчитывает на ощутимую экономию и синергетический эффект размером в 9 млрд руб., что превышает ее сумму. Только стоимость перехода на альтернативного поставщика биллинга обошлась бы МТС дороже, замечает он.
После покупки «Энвижн» у МТС были планы избавиться от некоторых подразделений холдинга и оставить себе только те активы, которые занимаются биллингом для самой МТС, рассказывал «Ведомостям» несколько месяцев назад источник, близкий к «Энвижн».
Аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович считает продажу части бизнеса, работающей с конкурентом, закономерной. Он сомневается, что МТС получит от этой продажи большую сумму.
Аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин полагает, что сумма сделки может составить несколько миллиардов рублей. Таким образом, МТС может вернуть хоть что-то из потраченных ею на «Энвижн» денег, считает он.