Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

Марк Кауфман поддержал Рустама Тарико в его конфликте с советом директоров CEDC

21.11.2012, РБК Daily

Владелец 9,5% акций водочной компании CEDC Марк Кауфман поддержал предложение Рустама Тарико (19,5% акций) передать последнему полномочия главного исполнительного директора.

Кризис внутри компании стал достоянием общественности 13 ноября, когда владелец крупнейшего пакета компании и ее временный президент Рустам Тарико обратился с письмом к другим акционерам. «Я пришел к выводу, что исполнительный директор Дэвид Бейли, равно как и совет директоров, не может или не хочет сделать что-либо для того, чтобы компания вышла из критического операционного и финансового состояния, в котором она сейчас находится», — написал г-н Тарико.

Он сообщил, что потерял доверие к временному CEO компании Дэвиду Бейли и пяти независимым директорам в совете и готов выйти из сделки, так как «невозможно вести переговоры в отсутствие надежного управления и надежной финансовой информации». Владелец «Русского стандарта» призвал инвесторов оказать давление на совет директоров с целью передачи полномочий временного исполнительного директора ему или «другому квалифицированному менеджеру».

На следующий день владелец второго по величине пакета CEDC Марк Кауфман обратился к совету директоров, призвав экстренно провести заседание с участием инвесторов, владеющих более чем 0,5% акций компании, чтобы обсудить выход из кризиса. Г-н Кауфман призвал расширить совет директоров с восьми до девяти человек, в том числе за счет своей кандидатуры на пост независимого директора.

Ответ от совета директоров последовал 16 ноября в виде открытого письма к акционерам компании. В нем сообщалось, что эмоциональному обращению г-на Тарико предшествовало голосование совета по предложению российского бизнесмена о передаче ему полномочий CEO. Пять независимых директоров не поддержали эту инициативу, «за» выступили трое членов совета, номинированные туда владельцем «Русского стандарта». «Если «Русский стандарт» хочет получить полный контроль над CEDC, то пусть подает заявку на покупку 100% компании», — заявили топ-менеджеры водочного гиганта.

Продолжение эпистолярного романа последовало в понедельник, 19 ноября. В крайне эмоциональном по стилю изложения новом письме Марк Кауфман обвинил директоров в пренебрежении интересами инвесторов в пользу собственных и выразил мнение, что у отвергших предложение г-на Тарико нет никакого альтернативного плана по спасению компании на случай срыва сделки. По мнению г-на Кауфмана, CEDC находится на грани краха и в случае разрыва сделки с «Русским стандартом» компанию ждет неминуемое банкротство и уничтожение.

Марк Кауфман отметил, что CEO, который способен вывести CEDC из пике, должен соответ­ствовать трем характеристикам: быть гендиректором другой публичной компании, желательно американской; иметь опыт руководства компанией, долг которой превышает $1 млрд., с позитивным результатом ре­структуризации этого долга; а также иметь опыт руководства компанией алкогольного или по меньшей мере потребительского рынка. «Ни одному из этих условий нынешний временный гендиректор CEDC г-н Бейли не соответствует, — уверен г-н Кауфман. — И неужели вы всерьез верите, что сможете найти ценящего свою репутацию профессионала, который согласится возглавить компанию в столь плачевном состоянии на фоне противостояния совета директоров и крупнейших акционеров? Так почему бы нам не принять предложение г-на Тарико?»

В этот же день свою озабоченность ситуацией высказал и отправленный в отставку экс-глава и основатель CEDC Уильям Кери. Он призвал совет директоров прислушаться к мнению Рустама Тарико и Марка Кауфмана и в кратчайшие сроки провести экстренное заседание совета директоров с участием крупнейших акционеров.

CEDC - крупнейший польский производитель водки. В портфель компании входят такие бренды как Absolwent, Zubrowka, Bols и Soplica. На данный момент CEDC экспортирует Zubrowka на многие рынки мира, включая США, Англию, Францию и Японию. CEDC производит и распространяет бренд Royal Vodka, лидер продаж в Венгрии, а также производит водку Parliament, являющуюся ведущей маркой класса суб-премиум в России.

В декабре 2009 года CEDC стала владельцем 100% пакета акций Группы компаний «Русский Алкоголь», производителя водки «Зеленая Марка» - бренда номер один в России, наряду с водкой «Журавли» - еще одним ходовым брендом водки суб-премиум сегмента в России. В России активами CEDC также являются Группа компаний «Парламент» и «Whitehall».

В настоящее время CEDC — крупнейший производитель водки в России, в целом по алкогольному рынку она делит первенство с местной компанией «Синергия». В 2011 году четыре завода CEDC произвели 13,7 млн дал, или 15,9% всей российской водки. Холдинг CEDC является лидирующим национальным дистрибьютором алкогольных напитков в Польше, а также ведущим импортером алкоголя в Польшу и Венгрию.

В Польшу, CEDC импортирует множество крупных мировых брендов, включая Carlo Rossi Wines, Concha y Toro, Metaxa Brandy, Remy Martin Cognac, Guinness, вина Sutter Home wines, Grant's Whisky, Jagermeister, E&J Gallo, Jim Beam Bourbon, Sierra Tequila, Teacher’s Whisky, Campari, Cinzano, Skyy Vodka и Old Smuggler. CEDC - также ведущий импортер алкогольных напитков премиум класса и вин в Россию, включая такие бренды как Hennessey, Moet & Chandon, Concha y Toro.

По итогам 2011 года CEDC получила чистый убыток в $1,3 млрд, выручка составила $1,8 млрд. Общая задолженность компании оценивается в $1,3 млрд.

Комментарий
Между тем, несмотря на драматический тон переписки, аналитики не верят, что сделка по созданию стратегического альянса между «Русским стандартом» и CEDC будет сорвана. «Рустам Тарико вряд ли захочет терять деньги, уже вложенные в CEDC, — говорит аналитик «ВТБ Капитала» Иван Кущ. — В случае его выхода из сделки компанию ждет банкротство, и пакет акций CEDC, которым сейчас владеет г-н Тарико, превратится в бумагу».
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст