Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Михаил Гуцериев купил Афипский НПЗ

29.04.2019, Mergers.ru

По данным газеты «Коммерсант», зампред правления «Уралсиба» Евгений Коган, сын основного владельца банка Владимира Когана, в начале двадцатых чисел апреля 2019 года продал контрольный пакет в Афипском НПЗ в Краснодарском крае структуре группы «Сафмар» Михаила Гуцериева, сообщили два источника “Ъ”, знакомые с ситуацией.

По их словам, «Ойл Технолоджис» (принадлежит кипрской Cambelor Holdings Ltd., входящей в «Сафмар») заплатила лишь $20 млн., хотя исходно Сбербанк как основной кредитор НПЗ обсуждал с господином Гуцериевым не менее $50 млн.  В начале двадцатых чисел апреля 2019 года гендиректором Афипского НПЗ стал Сергей Кращук, бывший глава Краснодарского НПЗ Михаила Гуцериева.

Владельцем Афипского НПЗ мощностью 6 млн. тонн является «Нефтегазиндустрия», 66,72% в ней принадлежит «Аф-актив», остальное — двум кипрским структурам. По словам источников “Ъ”, «Аф-актив» перечислила полученные средства структурам господина Когана, при этом долг остался на балансе НПЗ (его величина неизвестна).

В 2017 году чистая прибыль НПЗ составила около 1 млрд руб., выручка — около 25 млрд руб. тогда как долгосрочные обязательства — 91,8 млрд. руб., краткосрочные — 8,4 млрд. руб. Сама же «Нефтегазиндустрия» получила 128 млрд. руб. выручки и убыток в 1,7 млрд. руб.

В 2017 году 25% в «Аф-актив» приобрела New Stream Дмитрия Мазурова через АО «Управление развитием». Кроме того, тогда New Stream получила управление заводом, но в прошлом году на фоне финансовых проблем передала его Сбербанку.

По словам одного из собеседников “Ъ”, знакомых с ситуацией, сделку не согласовывали с группой. Сам «Аф-актив» и «Нефтегазиндустрию» возглавляет представитель Сбербанка Максим Андриасов, являющийся старшим вице-президентом New Stream по нефтепереработке.

Собирается ли New Stream оспаривать сделку, источник “Ъ” не знает. Однако она сама также утратит свою эффективную долю в капитале НПЗ (около 16,7%), которая перейдет в ближайшие месяцы к нефтетрейдеру Vitol.

Пакет был заложен Vitol в 2017 году, когда New Stream привлекла у трейдера $200 млн. предоплаты за поставки нефтепродуктов для вхождения в Афипский НПЗ.

Как говорит собеседник “Ъ”, New Stream не выполнила контракт на поставки в полном объеме из-за недозагрузки НПЗ, и Vitol уже некоторое время имел право получить пакет в заводе, но воспользовался им только сейчас. По его мнению, в итоге долю Vitol также получат структуры господина Гуцериева.

С 2019 года Афипский НПЗ получает обратный акциз на нефть в качестве субсидии, взамен завод обязался провести модернизацию стоимостью более 100 млрд руб., построив, в частности, установку гидрокрекинга.

В группу «Сафмар» входит сопоставимый по мощности Орский НПЗ. Кроме того, господин Гуцериев владеет двумя нефтекомпаниями — «Русснефтью» и «Нефтисой», в связи с чем Афипский НПЗ, испытывавший проблемы с загрузкой, может быть обеспечен нефтью.

 

Комментарий

Сбербанк и господин Гуцериев являются партнерами по ряду нефтяных активов. Сделка с Афипским НПЗ скорее в интересах Сбербанка, поскольку теперь он получает надежного стратегического инвестора, способного завершить программу модернизации завода и обеспечить его загрузку, отмечает Карен Дашьян из Advance Capital.

Вместе с тем высокий уровень долга НПЗ, видимо, предполагает льготные условия по кредитованию инвестиционной программы завода, считает эксперт.

К завершению налогового маневра в 2024 году отрицательный акциз на нефть для Афипского НПЗ составит около 14 млрд. руб. в год, отмечает Евгений Тыртов из Vygon Consulting.

Без этой субсидии завод оказался бы на грани убыточности, констатирует эксперт. По его оценке, строительство установки гидрокрекинга может существенно повысить маржинальность НПЗ.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст