По данным газеты «РБК Daily», в минувшую пятницу совет директоров энергохолдинга РАО «ЕЭС России» одобрил продажу акций «Мосэнерго», принадлежащих РАО «ЕЭС России» и приходящихся на долю государства. Пакет будет продан не «Газпром» в рамках действующей оферты, а широкому кругу инвесторов. Более того, энергохолдинг намерен договориться с правительством Москвы, чтобы одновременно выставить на продажу и его долю.
Для максимизации стоимости акций «Мосэнерго» планируется провести переговоры с правительством Москвы о совместной продаже единым пакетом бумаг генкомпании в объеме не менее блокпакета (21,16% принадлежит РАО «ЕЭС России» и 5,4% Москве). Если до 16 ноября стороны не договорятся, то правление энергохолдинга воспользуется офертой «Газпром» (10 сентября «Мосэнерго» получило предложение от своего стратега о готовности приобрести акции компании в рамках обязательного предложения о выкупе по цене 6,5 руб. за акцию) и продаст ему лишь 8% акций «Мосэнерго» из госдоли. Остальные акции затем будут размещаться среди широкого круга инвесторов, в том числе и через выпуск глобальных депозитарных расписок. Продажа доли государства в компании будет проведена после выхода соответствующих нормативных документов.
На 30 июня 2007 г. активы «Мосэнерго» составили 182 381 млн. руб., собственный капитал – 135 963 млн. руб., чистый убыток за первое полугодие 2007 г. – 502 млн. руб. В результате проведения дополнительной эмиссии акций компании в пользу «Газпром» в мае доля РАО «ЕЭС России» в уставном капитале «Мосэнерго» снизилась до 36,17%. Из них на долю миноритарных акционеров энергохолдинга приходится 15,01%, а на долю государства — 21,16%.
Как полагает Семен Бирг из ИК «Финам», блокпакетом заинтересуются прежде всего иностранные стратеги — Fortum, E.ON, EDF. «По текущим котировкам «Мосэнерго» доля РАО «ЕЭС» и правительства Москвы может стоить не менее $2,7 млрд.», — считает он. По словам г-на Бирга, такой вариант продажи акций «Мосэнерго» будет взаимовыгодным для всех заинтересованных сторон. Так, «Газпром», сохраняя контроль в компании, может выиграть от вхождения в капитал стратегического инвестора, получая новые управленческие технологии и компетенцию энергостратега. Миноритарные акционеры выиграют от улучшения корпоративного управления в компании. По мнению аналитика, рынок акций «Мосэнерго» позитивно отреагирует на такое решение, поскольку сделка может показать новые высокие оценки стоимости акций.