Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 587,37  (-9,52%)
813,30  (-2,99%)
5 916,98  (+23,36%)
97 530,68  (+3 082,04%)
3 346,63  (+266,76%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

На блокпакет «Гродно Азота», возможно, претендуют три крупнейшие российские компании

Госкомитет по имуществу Белоруссии объявил конкурс на покупку 25% плюс 1 акции «Гродно Азота». Конкурсный отбор предложений запланирован на 29 июля, стартовая цена пакета — $414 млн. Как поясняют в ведомстве, цена определена с учетом прямых поставок газа от магистрального газопровода «Газпром трансгаз Беларусь».

В перспективе новый акционер сможет увеличить свой пакет до контрольного. Для этого будет проведена допэмиссия, которую инвестор должен будет выкупить «по рыночной стоимости на 1 января того года, в котором будет принято решение» о выпуске бумаг, но не менее чем за $440 млн. Эти средства пойдут на модернизацию «Гродно Азота».

От инвестора потребуется до 2019 года включительно профинансировать строительство нового азотного комплекса с цехом аммиака на 875 тыс. тонн в год и цехом карбамида мощностью 1,2 млн тонн в год. Стоимость модернизации «Гродно Азота» Минск оценивал в $400 млн, а строительство нового комплекса — в $1,2-1,4 млрд.

Еще одним условием является гарантия поставок газа не менее чем на десять лет (сейчас потребление «Гродно Азота» — около 2 млрд кубометров в год). При этом цена газа должна обеспечивать рентабельную работу предприятия. До выполнения обязательств инвестор ограничен в распоряжении акциями «Гродно Азота», а до 2025 года у Белоруссии остается преимущественное право на выкуп пакета.

Тремя основными претендентами на «Гродно Азот» в России на рынке называют «Еврохим», «Газпром» (нынешний поставщик газа) и «Роснефть».

В соответствии с «Направлениями развития народного хозяйства СССР на 1959-1969 годы» Постановлением Совета Министров СССР от 10.04.1959 г. № 379 был утвержден перечень крупнейших строек страны на очередное семилетие, куда вошло и создание Белорусского азотно-тукового завода (АТЗ) в городе Гродно.

В октябре 1960 года было начато строительство временных вспомогательных сооружений, а через год – создана дирекция строящегося завода. Первоначально предусматривалось создание производств аммиака (мощностью 167 тыс. тонн в год), слабой азотной кислоты (240 тыс. тонн в год), карбамида (70 тыс. тонн в год) и аммиачной селитры (313 тыс. тонн в год).

3 декабря 1963 года считается «днем рождения» предприятия: гродненский АТЗ выпустил первую продукцию – аммиачную селитру. В январе 1965 года были введены в эксплуатацию первые линии цехов аммиак-1 и карбамид-1, а в январе 1967 года – вторая линия цеха аммиак-1.

Второй этап развития предприятия включал в себя строительство второй очереди производств аммиака мощностью 218 тысяч тонн в год (март 1970 г.), карбамида мощностью 180 тысяч тонн в год (июнь 1971 г.) и первой очереди производства капролактама мощностью 60 тысяч тонн в год (апрель 1970 г.).

В октябре 1970 года Гродненский азотно-туковый завод преобразован в Гродненский химический комбинат с присвоением ему имени С. О. Притыцкого, а в мае 1975 года – в Гродненское производственное объединение «Азот» имени С. О. Притыцкого.

Третий этап развития связан со строительством крупнотоннажных цехов по производству аммиака мощностью 450 тысяч тонн в год (май 1979 г.) и карбамида мощностью 330 тысяч тонн в год (октябрь 1979 г.), в значительной степени более автоматизированных, чем построенные ранее.

В августе 2000 года – Гродненское производственное объединение «Азот» было преобразовано в Гродненское производственное республиканское унитарное предприятие «ГПО Азот», а еще через два года – в открытое акционерное общество «Гродно Азот».

Сегодня ОАО «Гродно Азот» входит в состав наиболее крупных химических предприятий страны, образующих основу ее нефтехимического комплекса. Предприятие специализируется на выпуске аммиака, азотных удобрений, метанола.

Благодаря постоянно и планомерно проводимой работе по техническому перевооружению и модернизации действующих цехов и агрегатов, производственные мощности «Азота» по основным видам продукции на 01.01.2012 г. составляют: аммиак жидкий технический (976,8 тыс. тонн в год); карбамид (945 тыс. тонн в год); удобрения жидкие азотные (КАС) (720 тыс. тонн в год); сульфат аммония (319 тыс. тонн в год); метанол технический (80 тыс. тонн в год); капролактам (121,2 тыс. тонн в год); гидроксиламинсульфат кристаллический (3,3 тыс. тонн в год); метиловые эфиры жирных кислот (биотопливо) (40 тыс. тонн в год); углекислота высшего качества (24 тыс. тонн в год). В 2013 году объем производства составил около 900 тыс. тонн. 99,97% акций принадлежит государству и находится в управлении «Белнефтехима».

Комментарий

Андрей Шенк из «Альфа-Капитала» считает, что цена пакета «Гродно Азота» завышена как минимум в полтора раза с учетом рисков повышения цены на газ и невозможности реального управления: новый владелец получит лишь присутствие в совете директоров компании.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст