По данным газеты «РБК daily», на финансовом рынке снова начали циркулировать слухи о возможности объединения Polyus Gold с крупным игроком. На этот раз акционеры компании ведут переговоры с владельцами Polymetal о возможности слияния. В результате объединения двух лидеров российского рынка может быть создана девятая по величине золотодобывающая компания в мире.
Разговоры о том, что «Полюс Золото» (сейчас Polyus Gold International) рассматривает возможность слияния с международным конкурентом, идут еще с 2009 года. Время от времени их подогревал один из основных акционеров компании Михаил Прохоров. В марте 2010 года он заявил, что компания уже ведет переговоры с конкретными кандидатами. В качестве партнеров рассматривались как минимум три компании, среди которых Newmont Mining (США) и AngloGold Ashanti (ЮАР).
Мажоритарными акционерами Polyus Gold являются Nafta Moskva Сулеймана Керимова (40,2%) и «Онэксим» Михаила Прохорова (38,6%). Основные бенефициары Polymetal Int — группа ИСТ Александра Несиса (17,9%), PPF Group Петра Келлнера (20,9%) и Александр Мамут (10,1%).
Объединение будет выгодно для Polymetal, который получит доступ к богатым ресурсам Polyus. Для Polyus Gold же было бы разумнее выбрать в качестве партнера более крупного международного игрока, что дает доступ к более дешевому финансированию за рубежом.
Слияние, скорее всего, может быть совершено на базе Polyus (в форме поглощения Polymetal). Это объясняется масштабами производственного потенциала компаний (запасы Polyus составляют 82 млн унций золота, а Polymetal — 14,4 млн унций золота и 149 млн унций серебра). Впрочем, слияние может иметь и негативный эффект. Сложная сделка потребует много времени и энергии от компаний — это может привести к операционным проблемам и сбоям в реализации проектов.
В результате объединения акционеры Polyus неизбежно потеряют контроль над новой компанией, и это может их не устроить. Предположительно, если объединение компаний произойдет по нынешним рыночным ценам, доля г-на Керимова в новой компании составит около 24%, г-на Прохорова — 23%, РРА — 8%, г-на Несиса — 7%, а г-на Мамута — около 4%. Еще около 33% составит free-float золотодобытчика-гиганта.
У Сулеймана Керимова, который в свое время уже владел «Полиметаллом», есть опыт интеграции крупных горнорудных компаний. В 2010 году он вместе с партнерами, в числе которых и Александр Несис, приобрел «Уралкалий», а спустя несколько месяцев договорился о его слиянии с «Сильвинитом».
С точки зрения антимонопольного законодательства проблем при слиянии Polyus Gold и Polymetal возникнуть не должно. Рынки цветных металлов обычно рассматриваются ФАС как мировые, не имеющие границ в рамках отдельного государства.
ОАО «Полюс Золото» - международная компания - ведущий производитель золота в России и Казахстане, входящий в число крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам минерально-сырьевой базы и объемам производства. Международный портфель активов «Полюс Золото» включает рудные и россыпные месторождения золота в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской и Амурской областях, Республике Саха (Якутия), Казахстане, Румынии и Кыргызстане. В 2010 году предприятия, входящие в состав «Полюс Золото» произвели 43,1 т (1,386 тыс. унций) аффинированного золота.
Уставный капитал компании состоит из 190,6 млн обыкновенных акций номиналом 1 руб. каждая. В настоящее время акции ОАО «Полюс Золото» торгуются на ведущих биржевых площадках России - РТС и ММВБ. Американские депозитарные расписки (ADR) компании торгуются на основной площадке Лондонской фондовой биржи, а также на внебиржевом рынке в США.
Чистая прибыль «Полюс Золото» по МСФО за 2010 год выросла на 91% до $356,497 млн со $186,635 млн за 2009 год. Выручка выросла на 42,7% до $1,711 млрд с $1,199 млрд, валовая прибыль - на 30,9% до $819,825 млн с $626,182 млн, прибыль до налогообложения - на 62,9% до $481,337 млн с $295,445 млн, показатель EBITDA - на 30,6 до 716,655 млн с 548,624 млн, EBITDA margin сократился до 41% с 44,8%. Чистая прибыль «Полюс Золото» по РСБУ за 2010 год выросла на 15% до 3,87 млрд руб.
ОАО «Полиметалл» - ведущая компания отрасли добычи драгоценных металлов. «Полиметалл» является крупнейшим в России и пятым в мире производителем первичного серебра и занимает пятое место по объему добычи золота в России. «Полиметалл» добывает золото и серебро и ведет геологоразведочные работы в четырех регионах России (Магаданской и Свердловской областях, Хабаровском крае и на Чукотке), а также в Казахстане. Портфель проектов включает 45 лицензии суммарной площадью более 8 800 кв. км.
В 2007 году «Полиметалл» провел первичное публичное размещение 24,8% акций в форме обыкновенных акций и GDR на Лондонской фондовой бирже (LSE), РТС и ММВБ.
Наиболее перспективное месторождение Компании - Албазинское (Хабаровский край), минеральные ресурсы которого оцениваются на уровне около 93 тонн золота в соответствии с кодексом JORC. В апреле 2011 года на Албазинском месторождении была запущена первая очередь горно-обогатительного комплекса и затарен первый концентрат. Всего в 2010 году «Полиметалл» произвел около 13,8 тонн золота и 538 тонн серебра.