Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

На покупку доли в ОГК-1 объявился новый претендент

По данным «Business & Financial Markets», на покупку генкомпании ОГК-1 кроме «Роскоммунэнерго» существуют и другие претенденты, и шансы стать стратегическим инвестором у «Роскоммунэнерго» не стопроцентны. Компанией интересуется консорциум российских и зарубежных партнеров. Срок завершения сделки по продаже доли ОГК-1 — 1 октября, и за это время могут быть рассмотрены другие предложения. Сейчас в ОГК-1 идет работа над структурированием сделки с «Роскоммунэнерго».

Напомним, что «Роскоммунэнерго» было объявлено в качестве покупателя в последний день существования РАО «ЕЭС России». Компания предложила 2,60 руб. за акцию ($516 за 1 кВт установленной мощности). По этой цене ОГК-1 может разместить и допэмиссию. Партнером в сделке выступил госфонд ОАЭ Dubai World, который предоставил гарантии на финансирование проекта в объеме $100 млн. Договор купли-продажи на тот момент был подписан только со стороны покупателя. Теперь завершить сделку и подписать окончательный договор купли-продажи должны «Русгидро» (ГидроОГК) и ФСК, которые после ликвидации РАО «ЕЭС России» получили 23% и 43% акций ОГК-1 соответственно.

Компания ОГК-1 создана 23 марта 2005 г. распоряжением правительства России. Согласно распоряжению правительства РФ в состав ОГК-1 входят Верхнетагильская ГРЭС, Ириклинская ГРЭС, Каширская ГРЭС, Нижневартовская ГРЭС, Пермская ГРЭС, Уренгойская ГРЭС. В компании работает 6 092 сотрудников, включая оперативный персонал филиалов. 91,68% уставного капитала «ОГК-1» принадлежит ОАО РАО «ЕЭС России». ОАО «ОГК-1» является крупнейшей тепловой оптовой генерирующей компанией, созданных в ходе реформы электроэнергетики, с установленной мощностью 9 531 мегаватт.

Комментарий

«Судьба ОГК-1 целиком в руках государства. Учитывая тот факт, что на инвестпрограмму генкомпания должна потратить $3 млрд, она будет форсировать подписание договора»,— отмечает директор департамента по реструктуризации бизнеса НКГ «2К аудит — деловые консультации» Николай Андросов. Сейчас средняя рыночная цена за 1 кВт установленной мощности по сектору ОГК — $312. «Не исключено, что интерес к компании все еще проявляет консорциум Виктора Вексельберга, Романа Абрамовича и Александра Абрамова»,— рассуждает Николай Андросов. Ранее этот консорциум готов был предложить около $4,7 млрд за пакет 75% акций (госдоля + допэмиссия), но энергохолдинг намеревался продать его за $5 млрд. Теперь, по мнению Николая Андросова, потенциальный покупатель должен будет предложить от $516 до $532 за 1 кВт, так как максимальная стоимость 1 кВт мощности за последний год достигала $532.

Елена Юшкова, аналитик «Ак Барс финанс», считает цену «Роскоммунэнерго» в $516 за 1 кВт ОГК-1 достаточно высокой. «Вполне возможно, что руководство компании решило продать акции ОГК-1 на 17–20% дороже рынка ($442 за 1 кВт)»,— говорит она. «Продажу генкомпании перенесли на самый конец реформы, в связи с чем интерес к ней упал. Прошлой осенью размещение прошло бы удачней»,— предполагает эксперт. Между тем у генкомпании обширная инвестпрограмма, одна из самых крупных среди ОГК, и глава РАО ЕЭС Анатолий Чубайс уверял, что в случае реализации сделки все проекты инвестпрограммы ОГК-1 будут выполнены, значит, урезать ее генкомпании не позволят. Таким образом, придется либо найти альтернативные заимствования, либо попытаться продать пакет по более высокой цене.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст