По данным «Business & Financial Markets», на покупку генкомпании ОГК-1 кроме «Роскоммунэнерго» существуют и другие претенденты, и шансы стать стратегическим инвестором у «Роскоммунэнерго» не стопроцентны. Компанией интересуется консорциум российских и зарубежных партнеров. Срок завершения сделки по продаже доли ОГК-1 — 1 октября, и за это время могут быть рассмотрены другие предложения. Сейчас в ОГК-1 идет работа над структурированием сделки с «Роскоммунэнерго».
Напомним, что «Роскоммунэнерго» было объявлено в качестве покупателя в последний день существования РАО «ЕЭС России». Компания предложила 2,60 руб. за акцию ($516 за 1 кВт установленной мощности). По этой цене ОГК-1 может разместить и допэмиссию. Партнером в сделке выступил госфонд ОАЭ Dubai World, который предоставил гарантии на финансирование проекта в объеме $100 млн. Договор купли-продажи на тот момент был подписан только со стороны покупателя. Теперь завершить сделку и подписать окончательный договор купли-продажи должны «Русгидро» (ГидроОГК) и ФСК, которые после ликвидации РАО «ЕЭС России» получили 23% и 43% акций ОГК-1 соответственно.
Компания ОГК-1 создана 23 марта 2005 г. распоряжением правительства России. Согласно распоряжению правительства РФ в состав ОГК-1 входят Верхнетагильская ГРЭС, Ириклинская ГРЭС, Каширская ГРЭС, Нижневартовская ГРЭС, Пермская ГРЭС, Уренгойская ГРЭС. В компании работает 6 092 сотрудников, включая оперативный персонал филиалов. 91,68% уставного капитала «ОГК-1» принадлежит ОАО РАО «ЕЭС России». ОАО «ОГК-1» является крупнейшей тепловой оптовой генерирующей компанией, созданных в ходе реформы электроэнергетики, с установленной мощностью 9 531 мегаватт.
«Судьба ОГК-1 целиком в руках государства. Учитывая тот факт, что на инвестпрограмму генкомпания должна потратить $3 млрд, она будет форсировать подписание договора»,— отмечает директор департамента по реструктуризации бизнеса НКГ «2К аудит — деловые консультации» Николай Андросов. Сейчас средняя рыночная цена за 1 кВт установленной мощности по сектору ОГК — $312. «Не исключено, что интерес к компании все еще проявляет консорциум Виктора Вексельберга, Романа Абрамовича и Александра Абрамова»,— рассуждает Николай Андросов. Ранее этот консорциум готов был предложить около $4,7 млрд за пакет 75% акций (госдоля + допэмиссия), но энергохолдинг намеревался продать его за $5 млрд. Теперь, по мнению Николая Андросова, потенциальный покупатель должен будет предложить от $516 до $532 за 1 кВт, так как максимальная стоимость 1 кВт мощности за последний год достигала $532.
Елена Юшкова, аналитик «Ак Барс финанс», считает цену «Роскоммунэнерго» в $516 за 1 кВт ОГК-1 достаточно высокой. «Вполне возможно, что руководство компании решило продать акции ОГК-1 на 17–20% дороже рынка ($442 за 1 кВт)»,— говорит она. «Продажу генкомпании перенесли на самый конец реформы, в связи с чем интерес к ней упал. Прошлой осенью размещение прошло бы удачней»,— предполагает эксперт. Между тем у генкомпании обширная инвестпрограмма, одна из самых крупных среди ОГК, и глава РАО ЕЭС Анатолий Чубайс уверял, что в случае реализации сделки все проекты инвестпрограммы ОГК-1 будут выполнены, значит, урезать ее генкомпании не позволят. Таким образом, придется либо найти альтернативные заимствования, либо попытаться продать пакет по более высокой цене.