Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
41
1 263
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 562,51  (-106,09%)
989,91  (-36,11%)
6 714,59  (-25,69%)
123 450,13  (+1 263,86%)
4 525,50  (+12,25%)
65,45  (-0,02%)
Источник Investfunds

«Незабудка» досталась «Марта»

По данным газеты «Коммерсантъ», фонды Baring Vostok Capital Partners и Eagle Venture Partners нашли покупателя на челябинскую сеть «Незабудка» всего за два месяца. Сеть покупает холдинг «Марта». Новый владелец пообещал в ближайшее время погасить все долги перед поставщиками и уже выделил на это $23 млн.

Напомним, что в конце прошлого года акционеры «Марта» начали искать портфельного инвестора, которому хотят продать около 25% «Гроссмарт». Поисками покупателя занимался ФК «Уралсиб». В свою очередь, фонд Baring Vostok Capital Partners получил контроль над челябинской сетью «Незабудка» летом 2006 года, постепенно он консолидировал 53, 3% сети. Еще 18, 8% у основателей «Незабудка» выкупил фонд Eagle Venture Partners. Спустя год фонды объявили о желании выйти из бизнеса челябинской сети. Для поиска покупателя Baring нанял ВТБ. Помимо «Марта» на «Незабудка» претендовали еще несколько российских ритейлеров, в том числе «Седьмой континент», «Мосмарт» и «Магнит».

Группа «Незабудка» объединяет 104 магазина в Уральском федеральном округе. Владеет одноименными дискаунтерами, супермаркетами и гипермаркетами «ДАР-Сити». Оборот в 2006 году — примерно $100 млн. Baring Vostok бенефициарно владеет 53, 3% кипрской Elham Holdings Ltd, которой принадлежит 100% головной компании сети — ЗАО «Группа компаний «Незабудка»», 18, 8% — у фонда Eagle Venture Partners, 27, 9% — у основателя сети Алексея Заварницына.

Холдинг «Марта» создан в 2000 году. Развивает розничные сети «Гроссмарт», Colours & Beauty, Pur Pur, владеет 25% российской сети Billa (остальные 75% — у Rewe Group), производит упаковку. Акционерам «Марта» также принадлежит около 38% девелоперской компании РТМ. Выручка розничного подразделения в 2006 году — примерно $590 млн.

Комментарий

Управляющий партнер ИК Falcon Advisers Игорь Кованов отмечает, что «Незабудка» может стоить порядка 55% выручки за 2007 год. «Для получения стоимости акционерного капитала нужно вычесть чистый долг из стоимости компании», — говорит он. Если опираться на прогноз «МДМ-банк», выручка «Незабудка» в 2007 году составит примерно $170 млн, чистый долг — $37, 2 млн, значит, 100% «Незабудки» стоят примерно $50 млн.

Всего, по оценкам инвестбанкиров, «Марта» заплатит за «Незабудку» около $50 млн.