Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

Уже в первом квартале 2013 года «Роснефтегаз» может стать владельцем блокпакета акций «РусГидро»

Стала известна схема, по которой «Роснефтегаз» может получить свой первый актив в электроэнергетике — акции «РусГидро». Материнская структура «Роснефти» должна покрыть дефицит инвестпрограммы энергокомпании, помочь ей забрать у «Интер РАО» 40% акций «Иркутскэнерго» и перезапустить замороженную сделку по обмену активами с «Евросибэнерго» Олега Дерипаски. По итогам «Роснефтегаз» должен стать владельцем блокпакета акций «РусГидро». Цепочка сделок может быть запущена уже в ближайшие недели, тогда она завершится в первом квартале 2013 года.

Первым шагом плана должно стать «отчуждение» у «Интер РАО» акций «Иркутскэнерго» (еще 50% акций принадлежит «Евросибэнерго» Олега Дерипаски) и передача их либо «Роснефтегазу», либо, что вероятнее, его специально созданной дочерней структуре. Одновременно «Роснефтегаз» вносит в уставный капитал этой структуры до 85 млрд руб., необходимые для финансирования дефицита трехлетней инвестпрограммы «РусГидро». «РусГидро» передает новой структуре 5,28% акций «Интер РАО».

В схеме возможны и другие участники: так, «Интер РАО» может внести в капитал дочерней структуры «Роснефтегаза» принадлежащие ей 1,2% акций «РусГидро». Затем «РусГидро» проводит в пользу этой спецструктуры допэмиссию — бумаги будут оплачены акциями «Иркутскэнерго» и денежными средствами.

По расчетам разработчиков схемы, после завершения сделки государство будет владеть в «РусГидро» напрямую лишь 45,6% акций, «Роснефтегаз» будет контролировать пакет 25,8% акций, суммарная доля миноритариев упадет с 35,6% до 26,7%.

Исходя из рыночных котировок, ситуация даже лучше для государства. Стоимость 40% «Иркутскэнерго» 21.06.2012 г. на ММВБ составляла 27,46 млрд руб.; 5,28% «Интер РАО» — 14,42 млрд руб.; 1,2% «РусГидро» — 3,1 млрд руб. При внесении этих пакетов и 85 млрд руб. в СП у «Роснефтегаза» будет около 86%, у «Интер РАО» — 11%, у «РусГидро» — 2,3%. Для «Интер РАО» это не лучший вариант сделки, поскольку актив компании, бумаги «Иркутскэнерго», «замораживается» в неликвидной структуре «Роснефтегаза».

ОАО «РусГидро» - крупнейшая в России генерирующая компания, занимает второе место среди гидрогенерирующих компаний мира, после канадской Hydro-Quebec. Компания объединяет более 50 российских гидроэлектростанций, установленная мощность которых составляет 25,434 ГВт, доля на рынке электроэнергии России – около 15%. «РусГидро» сформирована как единая операционная компания путем присоединения дочерних ГЭС.

 До 25 июня 2008 г. компания носила название ОАО «ГидроОГК» (Федеральная гидрогенерирующая компания), затем она стала официально называться ОАО «РусГидро». С 30 июня 2010 г. официальное название компании - ОАО «Федеральная гидрогенерирующая компания», кратко «РусГидро».

Уставный капитал компании составляет 288 млрд 695 млн 430 тыс. 802 руб. и разделен на обыкновенные акции номиналом 1 руб. (по состоянию на 31 октября 2010 г.) Контролирующим акционером «РусГидро» является государство, которому принадлежит 60,38% уставного капитала компании, остальные акции распределены между миноритарными акционерами. Общее количество акционеров «РусГидро» - более 360 000. Председателем совета директоров компании с января 2009 г. является министр энергетики РФ Сергей Шматко.

Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО в 2010 г. составила 11,33 млрд руб. (-64,7% по сравнению с аналогичным показателем 2009 г.), совокупный доход компании в 2010 г. достиг 90,086 млрд руб. (рост почти в 2,5 раза к 2009 г.). Чистая прибыль компании по РСБУ в 2010 г. увеличилась в 3,7 раза - до 37,963 млрд руб. против 10,329 млрд руб. годом ранее. Выручка от продажи товаров, работ и услуг составила 88,979 млрд руб. (+12,6% к 2009 г.).

Суммарная выработка электроэнергии гидростанциями ОАО «РусГидро» и его дочерними и зависимыми обществами в 2010 г. составила порядка 72 млрд кВт/ч (-12% по сравнению с аналогичным показателем 2009 г.).

«РусГидро» торгуется на российских фондовых биржах РТС и ММВБ в списке «А». В июле 2008г. была запущена программа глобальных депозитарных расписок (GDR) «РусГидро», которые с июля 2009 г. торгуются на Лондонской фондовой бирже, а в августе 2009 г. часть GDR компании была конвертирована в американские депозитарные расписки (ADR).

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст