Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

Отказ Эдуарда Тарана от планов продажи «Искитимцемента», возможно, является игрой на повышение стоимости предприятия

Основной владелец «Искитимцемента» Эдуард Таран отказывается от планов продажи «Русской цементной компании» (РЦК), с которой ранее вел переговоры, принадлежащих ему 63% акций предприятия. По словам бизнесмена, ему удалось договориться со «Сбербанком», основным кредитором «Искитимцемента», о финансировании строительства второй очереди на предприятии. Теперь ее стоимость возросла втрое, до 16 млрд руб.

Эдуард Таран сообщил, что сейчас он владеет 63% акций предприятия, еще 10% акций принадлежит ОАО «Сибирский цемент», 25% плюс одна акция находится «у группы инвесторов, дружественных «Искитимцементу», и около 2% акций — у пассивных акционеров. Господин Таран подчеркнул, что он «никогда не терял контроль над «Искитимцементом» и намерен сохранить его и в дальнейшем.

Однако, несмотря на масштабные планы по развитию, Эдуард Таран дал понять, что не исключает возможности продажи принадлежащих ему акций «Искитимцемента», но решение будет приниматься коллегиально. «Если будет предложена комфортная цена, то я готов обсуждать это предложение с акционерами, «Сбербанком», и мы примем коллективное решение», — уточнил предприниматель. Текущую капитализацию «Искитимцемента» господин Таран оценил в $0,5 млрд без учета задолженности.

Напомним, что о планах господина Тарана продать цементный бизнес стало известно в середине прошлого года, тогда ему принадлежало 93% акций «Искитимцемента». Предприятием заинтересовался давний соперник «Искитимцемента» — холдинг «Сибирский цемент».

Однако вскоре 61,6% акций «Искитимцемента» перешли к «Сбербанку России», которому цементный завод задолжал 4 млрд руб. В августе 2011 года около 24,9% акций искитимского завода приобрело британское подразделение «ВТБ Капитала» — VTB Capital plc. В феврале 2012 года РЦК объявила о достигнутых договоренностях по покупке «Искитимцемента». Компания заявила о намерении обратиться в ФАС с ходатайством о приобретении 63% акций ОАО.

ОАО «Искитимцемент» относится к числу тех промышленных гигантов, о которых принято говорить - «в рекламе не нуждаются». Запуск первой печи по обжигу цемента состоялся здесь еще в сентябре 1934 года. А первая масштабная реконструкция прошла в середине 50-х, когда потребность в строительных материалах значительно возросла. Было принято правительственное решение о строительстве трех технологических линий на первой площадке и именно тогда завод приблизился к объему миллион тонн цемента в год. Монтаж еще четырех линий под открытым небом на второй площадке завершился в 1964 году. Работа двух площадок обеспечила «Искитимцементу» достижение предельной мощности - в 1975 году завод произвел 2,6 млн. т. цемента.

Сегодня ОАО «Искитимцемент» является одним из крупнейших предприятий г. Искитима и единственным предприятием по выпуску цемента на территории Новосибирской области. Предприятие представляет собой обособленное производство с 4-мя технологическими линиями (установленная производственная мощность по цементу –1 640 тыс. тонн). Входит в группу компаний РАТМ. С 2005 года РАТМ строит на предприятии вторую очередь цементного производства по «сухой» технологии мощностью 1,3 млн т.

К 2008 году предприятие достигло стабильного выпуска цемента - выпуск продукции составлял в 2008 году 1 млн. 840 тыс. тонн. В связи с кризисными явлениями в экономике, падением темпов строительства и снижением спроса на цемент, выпуск цемента с 2009 года начал снижаться и в 2011 году достиг уровня 1, 28 млн. тонн. (или 69,6% к уровню 2008 года), выручка в прошлом году составила 3,1 млрд руб., прибыль — 340 млн руб. Однако в 2011 году спрос на цемент сохранялся вплоть до октября. Перевыполнением плана начался 2012 год. Зимой нынешнего года завод работал без простоев. С учетом этих условий в 2012 году был запланирован рост объемов производства до 1,4 млн. тонн. Прогноз по прибыли на 2012 год — около 0,9 млрд руб.

География реализации продукции: Новосибирская обл., Алтайский край, Томская, Омская области, Ханты-Мансийский Автономный округ, Тюменская, Кировская, Нижегородская, Кемеровская, Курганская, Новгородская области, Удмуртия, Самарская обл., Республика Мари Эл, Татарстан, Башкортостан, Ямало-Ненецкий АО, Свердловская обл., Санкт-Петербург, Ярославская, Пензенская области, Бурятия, Мордовия, Республика Коми, Хакасия, Чувашия, Костромская и Пермская области и на экспорт в Казахстан. Потребителями продукции «Искитимцемента» являются производители ЖБИ и ЖБК, домостроительные комбинаты и строительные организации.

Комментарий

По оценке ведущего эксперта УК «Финам Менеджмент» Дмитрия Баранова, стоимость пакета в 63% может находиться в диапазоне $380-440 млн с учетом долга. «Вероятнее всего, именно вопрос цены был главным и стороны не договорились именно по этому параметру», — заметил аналитик.

Управляющий партнер компании DSO Consulting Сергей Дьячков расценивает заявление господина Тарана об отказе от планов продажи «Искитимцемента» как «элемент игры на повышение стоимости пакета». «Мне кажется, это рискованный шаг, основанный на неадекватной оценке своего цементного бизнеса», — заметил господин Дьячков.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст