Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

«Газпром энрегохолдинг» пока не смог собрать денежные средства на приобретение «МОЭК»

09.04.2013, РБК Daily

Приватизация 89,9% акций «Московской объединенной энергетической компании» (МОЭК) откладывается, так как основной претендент на покупку – «Газпром энрегохолдинг» не согласовал схему финансирования сделки. Сейчас компания ведет переговоры с «Газпромом» о привлечении денежных средств примерно на треть стоимости приобретаемого пакета.

В начале апреля «Газпромэнергохолдинг» (ГЭХ) подал заявку на покупку пакета акций «МОЭК» в ФАС. Разрешение на сделку ГЭХ может получить уже через месяц, но одобрить участие компании в аукционе должен еще совет директоров «Газпрома». Одобрение антимонопольщиков и совета диреткоров может быть получено примерно в одно и то же время.

Аукцион по продаже пакета «МОЭК» будет объявлен в конце апреля-начале мая. Правительство могло провести аукцион еще в марте. Сроки перенесли, так как основной претендент на покупку - «Газпром энергохолдинг» - не успел к этому времени привлечь неоходимые средства.

Пакет акций «МОЭК» оценен в 100 млрд руб. Условия сделки были одобрены на политическом уровне. В течение пяти лет после продажи Москва продолжит субсидировать компанию, постепенно снижая суммы субсидий. Но даже на таких условиях стоимость «МОЭК» оказывается значительной для «Газпромэнергохолдинга». Всей необходимой суммы у организации нет.

Сейчас «Газпромэнергохолдинг» ведет переговоры о привлечении 30 млрд руб. сумма первого транша для покупки актива. Деньги должна дать материнская компания, но схема финансирования все еще не согласована. Остальную часть средств компания перечислит в рассрочку.

 МОЭК будет реализован Тендерным комитетом города (о решении отказаться от услуг нескольких продавцов госимущества cообщил мэр Москвы Сергей Собянин, все торги отныне будут проходить на Единой торговой площадке). «Законом установлен задаток в размере 10%», - уточнил он. Рассрочка, по его словам, также укладывается в законные рамки.

ГЭХ может сделать внутрикорпоративный займ у материнской компании, а впоследствии выпустить допэмиссию акций на сумму привлеченных средств и погасить задолженность перед «Газпромом». Если периоды между траншами составят месяцы, компании нужно будет провести допэмиссию на всю сумму долга. Если рассрочка растянется на годы, часть денег «ГЭХ» может взять в «Газпроме», а остальное - привлечь в дочерних компаниях.

После присоединения компании «Газпром» монополизирует тепловой рынок Москвы. В случае объединения «МОЭК» и «Мосэнерго» это даст множество преимуществ и решит некоторые серьезные проблемы комплекса. В частности, позволит ускорить процесс оптимизации работы теплосетевого хозяйства в Москве — его можно будет провести в более сжатые сроки, нежели его проводили бы компании, принадлежащие разным акционерам.

Объединение компаний приведет к снижению операционных затрат и улучшению финансовых показателей. МОЭК закроет часть котельных, и будет увеличена тепловая нагрузка на мощности Мосэнерго, причем без изменения тарифа.Освободившиеся земельные участки «Газпром Энергохолдинг» продаст под девелоперские проекты.

ОАО «МОЭК» – ведущая инфраструктурная компания российской столицы, обеспечивающая отопление и горячее водоснабжение Москвы и ряда городов ближнего Подмосковья. Деятельность компании охватывает производство, транспорт, распределение и сбыт тепловой энергии, а также генерацию электрической энергии.

Компания осуществляет бесперебойное теплоснабжение 13 млн. жителей Москвы, являясь оператором самой протяженной теплоэнергетической системы в мире. В эксплуатации компании находится более 16 тыс. км тепловых сетей.

МОЭК эксплуатирует 226 тепловых станций (43 РТС, 45 КТС и 138 малых котельных и автономных источников тепла) общей мощностью 17 529,2 Гкал/ч, а также 8 объектов производства электрической энергии, в том числе 6 ГТЭС, 1 мини-ТЭЦ и 1 энергокомплекс общей электрической мощностью 193,3 МВт и тепловой мощностью 130,8 Гкал/ч. В обслуживании компании находятся свыше 70 тысяч зданий, из которых 32,5 тысячи – жилые дома.

В компании работает свыше 23 тысяч сотрудников, которые обслуживают 9 683 центральных и индивидуальных тепловых пункта. В результате реорганизации компании, проведенной в октябре 2012 года, ОАО «МОЭК» стало крупнейшей в России и в мире вертикально-интегрированной структурой в сфере производства, транспорта, распределения и сбыта тепловой энергии с выручкой более 100 млрд. рублей.

Комментарий
Аналитики сходятся во мнении, что цена «МОЭК» завышена: Матвей Тайц из «Уралсиб Кэпитал» оценивает актив в 50 млрд руб., Сергей Бейден из ФК «Открытие» - от 40 до 60 млрд.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст