Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 568,60  (-28,29%)
803,70  (-12,59%)
5 917,11  (+0,13%)
97 044,30  (+2 595,66%)
3 328,61  (+248,74%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds
  • Главная
  • Новости
  • «Северсталь» может продать свои последние металлургические заводы…

«Северсталь» может продать свои последние металлургические заводы в США

«Северсталь» выставила на продажу североамериканские заводы Dearborn (Мичиган) и Columbus (Миссисипи). За активы «Северсталь» может выручить от $1,5 млрд и выше, а предложения уже поступили как минимум от американской US Steel Corp. и Companhia Siderurgica Nacional (CSN) из Бразилии. US Steel больше заинтересована в Dearborn, расположенной недалеко от ее собственных активов, CSN готова купить оба предприятия.

«Северсталь» начала приобретать заводы в США еще в 2004 году, а в 2008 году провела массированную скупку активов в стране, собрав пять сталелитейных предприятий и угольную PBS Coals. Но уже в 2011 году «Северсталь» продала Renco Group три нерентабельных завода, оставив себе только модернизированный Dearborn, построенный с нуля Columbus и PBS Coals. У североамериканских заводов «Северстали» хорошие показатели, поэтому еще с 2013 года ими стали интересоваться потенциальные покупатели.

На поддержание производства на активах «Северстали» требуется значительный объем вложений: сейчас активы работают с минимальной рентабельностью по прибыли (по данным «Северстали», около 1%), их продажа будет выгодна компании. К тому же, даже в отсутствие санкций к самой «Северстали» и ее основному акционеру продажа активов в США может «добавить веса» Алексею Мордашову в глазах российского правительства.

Северсталь Дирборн производит высококачественный прокат, в том числе горячекатаную полосу и горячекатаный обработанный лист, холоднокатаный лист, горячеоцинкованный лист, электрооцинкованный лист, бористую сталь с алюминиевым покрытием и другие типы стали с улучшенными свойствами.

Месторасположение Северсталь Дирборн: Дирборн, штат Мичиган, США. Предприятие находится в стратегической близости от крупных клиентов из числа компаний североамериканской автомобильной промышленности. В Дирборне также размещена штаб-квартира Северсталь Северная Америка (Severstal North America).

Основание предприятия: интегральная часть основанного Генри Фордом автомобилестроительного комплекса Ривер Руж (River Rouge), Северсталь Дирборн (бывшая Rouge Steel Company) присутствовала в сталелитейной отрасли с начала 1920−х годов, первоначально – как подразделение, а затем – как дочерняя компания Ford. Предприятие приобретено 30 января 2004 года. Является стопроцентной дочерней компанией ОАО «Северсталь».

Мощности: горячекатаный лист – 3,24 млн тонн (2012 г.); холоднокатаный лист – 1,9 млн тонн (2012 г.); отожжённый и оцинкованный лист – 1 млн тонн (2012 г.) и 312 300 тонн электрогальванизированного листа (2012 г.).

Компания Северсталь Коламбус, была основана в 2005 году. Производство запущено в 2007 году. Северсталь Коламбус производит высококачественный плоский прокат, включая горячекатаную полосу (в том числе травленую и покрытую маслом), холоднокатаный прокаленный и обработанный прокат, листовую сталь горячего цинкования (в том числе отожженную).

Северсталь Коламбус выпускает стальную полосу толщиной от 1,372 мм до 13,97 мм и шириной от 914 мм до 1,930 мм. Заданное количество отправляется на прямую продажу и дальнейшую переработку на линии непрерывного травления.

Северсталь Коламбус использует один из немногих в США станов холодной прокатки, совмещенный с линией травления. Это позволяет предприятию выпускать рулонную сталь толщиной от 0,318 мм до 1,905 мм и шириной до 72 дюймов. Производство ориентировано на выпуск стали, применяемой при изготовлении техники и в автомобилестроении, а также в других областях, где критично качество поверхности стального листа, и включает в себя роликовую листогибочную машину, станции контроля толщины и профиля листа, а также линейные системы контроля.

Северсталь Коламбус находится в «золотом треугольнике» Миссисипи, неподалеку от крупных клиентов из числа компаний североамериканской автомобильной промышленности и в то же время близко к расширяющемуся южному производственному региону США. Непревзойденные возможности предприятия по доступу к железнодорожным, водным и автомобильным путям сообщения позволяют осуществлять поставки продукции по всему региону и в Мексику с невысокими издержками.

Мощности Dearborn и Columbus — свыше 3 млн тонн листового проката в год у каждого завода. В 2013 году они продали 4,7 млн тонн продукции, выручка составила $3,87 млрд (30% от общей выручки «Северстали»), EBITDA — $244 млн, операционная прибыль — $49,7 млн.

Комментарий

Сергей Донской из Societe Generale говорит, что Dearborn и Columbus — эффективные производства с высокой загрузкой и стабильными денежными потоками, поэтому интерес к ним «объясним». Аналитик допускает, что «Северсталь» рассматривает продажу «в связи с политической нестабильностью» и считает оценку выше $1,5 млрд адекватной. По мнению господина Донского, средства от сделки компания может направить на погашение долга, поддержание мощностей и заявленные сырьевые инвестпроекты, хотя менеджмент компании в последнее время заявлял, что в условиях низких цен на сырье нет необходимости в ускоренном развитии собственной добычи.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст