По данным газеты «РБК Daily», после неудачного размещения акций на LSE генерирующей компании ОГК-2, РАО «ЕЭС России» оставило попытки вывести на иностранные площадки еще одну «дочку» - ОГК-6. Менеджмент РАО «ЕЭС России» в настоящее время ведет переговоры сразу с несколькими стратегическими инвесторами на покупку блокпакета в генкомпании ОГК-6, размещение которой также планировалось в Лондоне.
Параметры допэмиссии ОГК-6 были одобрены советом директоров РАО «ЕЭС» 27 апреля. Компания собирается выпустить 11,85 млрд дополнительных акций, что соответствует 44,33% от уставного капитала до размещения и 30,71% после размещения. В процессе допэмиссии компания планирует привлечь 41,6 млрд руб. для финансирования инвестпрограммы, стоимость которой до 2011 года оценивается в 57 млрд руб. Мажоритарный акционер компании уже определился — это «Газпром», который в ходе обмена активами получает около 40% от увеличенного капитала ОГК-6 и намерен довести свою долю до контрольной. Остальное РАО «ЕЭС России» планировало разместить на LSE, чтобы привлечь больше инвесторов и получить максимальную стоимость акций компании.
В состав ОГК-6 входят шесть филиалов: Киришская ГРЭС, Красноярская ГРЭС-2, Новочеркасская ГРЭС, Рязанская ГРЭС, ГРЭС-24 и Череповецкая ГРЭС. Установленная мощность электростанций составляет 9052 МВт. Согласно отчетности по МСФО, по итогам 2006 года выручка ОГК-6 выросла на 31%, до 28,6 млрд руб., операционные расходы также увеличились на 31%, до 29 млрд руб. Размер EBITDA составил 2,1 млрд руб., чистый убыток без учета эффекта от переоценки активов — 1,6 млрд руб.
Как считает аналитик ИК «Антанта Капитал» Дмитрий Терехов, претендовать на 25% акций генкомпании будут дружественные «Газпрому» иностранные «стратеги». «Газпром» позволит им купить то, что ему самому не особенно нужно, а в обмен попросит какие-нибудь зарубежные активы», — полагает он.
Семен Бирг из ИК «Финам» также уверен, что покупателем блокпакета станет иностранный инвестор — например, KEPCO или RWE. «Для российских компаний 25% в капитале компании не будет достаточным аргументом в пользу того, чтобы потратить на него 1,5 млрд долл.», — отметил он.
Но Александр Селезнев из Собинбанка не верит в успешность размещения блокпакета ОГК-6. «Актив не очень интересный, но достаточно дешевый», — считает он. Киловатт мощности компании оценивается в 408 долл., что ниже всех других ОГК. А «соседство» с «Газпромом», по его мнению, точно не способствует повышению стоимости компании. Поэтому он не исключает, что РАО «ЕЭС» придется либо довольствоваться низким спросом на акции ОГК-6 по рыночной цене, либо уменьшить объем допэмиссии.