По данным газеты «Коммерсант», совладелец Антипинского НПЗ (входит в группу New Stream) Николай Егоров хочет продать 15% в нем, снизив долю до 5%, рассказали два источника в отрасли. Другой собеседник, близкий к акционерам НПЗ, утверждает, что господин Егоров готов полностью выйти из бизнеса.
Совладельцы New Stream Дмитрий Мазуров и Игорь Макаров (экс-владелец «Итеры», сейчас ему принадлежит группа «Арети») владеют по 40% в НПЗ через кипрскую VIkay Industrial ltd. В New Stream подтвердили планы Николая Егорова продать долю, уточнив что «переговоры продолжаются».
Николай Егоров, соучредитель адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» и однокурсник президента Владимира Путина, вошел в совет директоров Антипинского НПЗ в 2008 году. Сам завод с нуля строился с 2004 года.
Как рассказывали источники в отрасли, господин Егоров хорошо знаком с главой Сбербанка (основной кредитор Антипинского НПЗ) Германом Грефом и «помогает клиентам банка, оказавшимся в сложных ситуациях».
Также Николай Егоров владеет долей в подмосковном Загорском трубном заводе, в декабре досрочно получившем аккредитацию поставок «Газпрому», и проблемном ОФК банке, куда ЦБ 21 марта ввел временную администрацию.
Антипинский НПЗ (мощность переработки 9 млн тонн нефти) — крупнейший актив New Stream, владеющей также Марийским НПЗ, долей в Афипском НПЗ, добычными лицензиями в Оренбургской области и терминалом в Мурманской области.
Выручка АО «Антипинский НПЗ» за 2016 год по РСБУ снизилась на 5%, до 147 млрд. руб., краткосрочные обязательства на конец 2016 года — 139 млрд. руб., чистая прибыль — 1,2 млрд. руб.
Компания хронически не платит дивиденды, а Николай Егоров, вероятно, решил выйти из актива с прибылью, замечает один из источников. По данным New Stream, выручка самой группы в 2016 году — $3,1 млрд., EDITDA — минус $69 млн., чистый долг $2,5 млрд.
По словам одного из источников, переговоры о продаже доли идут с конца 2017 года, Николай Егоров оценивает 15% завода в $75 млн., то есть весь НПЗ с учетом долга — в $500 млн.
Источник, знакомый с планами господина Егорова, отмечает, что еще нет четкого понимания, куда пойдут вырученные от сделки средства, но «ситуация с ОФК-банком, очевидно, доставляет дискомфорт».
Предполагается, что доля в НПЗ будет продана одному из совладельцев, но, добавляет собеседник, цена очень высока и «покупатель не готов платить столько денег». Покупатель, по его данным,— Игорь Макаров, который сам только в 2017 году приобрел 50% в New Stream.
Другой источник утверждает, что сделка «застопорилась и не состоится с большой вероятностью».
Еще один собеседник уточняет, что есть договоренность равноправного участия мажоритариев в НПЗ — после сделки с Николаем Егоровым предприятие перешло бы под контроль Игоря Макарова.
Газпром
Макаров Игорь
Правительство России
Сбер (Сбербанк)
Международная группа компаний (МГК) Арети газ холдинг
New Stream Group (Группа компаний Новый Поток)
Антипинский НПЗ
Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры
Николай Егоров
Марийский нефтеперегонный завод (Марийский НПЗ)
Дмитрий Мазуров
Карен Дашьян из Advance Capital отмечает, что у завода значительные долги, а миноритарный пакет неликвиден и не имеет никаких прав, так что переговорная позиция «Арети» сильнее, чем у Николая Егорова.
Цену $75 млн. за эту долю он считает «достаточно высокой», она может быть адекватной, только если продавец инвестировал в развитие НПЗ (информации об этом нет).
Андрей Полищук из Райффайзенбанка считает, что сейчас не лучшее время для сделок в нефтепереработке: «Рентабельность НПЗ на довольно низких уровнях из-за налогового маневра и сдерживания цен на бензин внутри страны».
Более того, добавляет аналитик, в НПЗ могут потребоваться существенные инвестиции на модернизацию, а учитывая цель правительства на низкую инфляцию, не стоит ждать ощутимого роста цен на бензин.