Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 572,36  (-24,53%)
808,58  (-7,71%)
5 916,98  (+23,36%)
97 415,77  (+2 967,13%)
3 291,51  (+211,64%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

«Орелнефть» через продажу 26% акций поищет соинвестора для строительства НПЗ

ЗАО «Корпорация “Орелнефть”» планирует привлечь дополнительных инвесторов к проекту строительства в Орловской области нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) стоимостью $4,5 млрд (152-177 млрд руб.) через продажу 26% своих акций, сообщил „Ъ“ генеральный директор компании Алексей Гаврилов. По его словам, четыре банка Китая уже готовы профинансировать 75% стоимости объекта через Главное нефтегазопроводное управление (CPP), остальную часть и должен покрыть новый партнер. Эксперты сомневаются, что НПЗ удастся возвести в ближайшее время из-за отсутствия нефтедобывающей структуры в составе «Орелнефти».

Генеральный директор «Орелнефти» Алексей Гаврилов рассказал, что компания планирует привлечь дополнительных инвесторов для строительства первого в регионе НПЗ стоимостью $4,5 млрд через продажу 26% акций ЗАО. Господин Гаврилов не смог пояснить, чья именно доля акций войдет в состав пакета, выставленного на продажу, но отметил, что основной партнер — China Petroleum Pipeline Bureau (CPP, 100%-ная «дочка» Китайской национальной нефтегазовой корпорации) выразила готовность финансировать проект на 75% через кредитование у четырех китайских банков: Industrial and Commercial Bank of China Limited, China Development Bank, Export-Import Bank of China и Bank of China.

«Орелнефть» уже вела переговоры с потенциальными покупателями пакета акций, однако, по словам господина Гаврилова, «в связи со сложной ситуацией в мировой политике все они взяли паузу». Он надеется, что строительство начнется в середине следующего года, а завершится к концу 2017 года.

По данным «СПАРК-Интерфакс», ЗАО «Корпорация “Орелнефть”» зарегистрировано в 2009 году в Орле с уставным капиталом 25 млн руб. По собственным данным компании, 58% акций принадлежат Сергею Удоду, 12% — Алексею Гаврилову, 30% — белизской компании Earlsway Holdings LTD (Центральная Америка). Основной вид деятельности компании — оптовая торговля моторным топливом, включая авиационный бензин. По данным за 2012 год, выручка составила 966,8 млн руб., чистая прибыль — 95,1 млн руб.

Напомним, что в августе 2011 года «Орелнефть» заявила о намерении уже через год запустить строительство НПЗ мощностью 4,5 млн т продукции в год. Компания арендовала в Верховском районе области под строительство 598 га земли — на территории сельхозпредприятия «Победа», неподалеку от насосной станции нефтепровода «Дружба». Инвестиции в проект оценивались в 140 млрд руб., при этом первая продукция должна была сойти с конвейера уже в 2016 году. Но до сих пор строительство не началось.

Один из участников рынка, принимавший участие в строительстве НПЗ в Нижнекамске (республика Татарстан, проект ОАО «Татнефть»), сомневается, что проект в Орле будет реализован. «“Орелнефть” не входит в вертикально интегрированную нефтяную компанию, располагающую собственным сырьем для переработки.

А 80% затрат на НПЗ приходится на сырье, которое при увеличении налога на добычу полезных ископаемых существенно усложнит окупаемость проекта». Также собеседник „Ъ“ напомнил, что проект в Нижнекамске реализовывался семь лет, поэтому «сложно поверить в то, что за полтора года в Орле начнет работу новый НПЗ».

Комментарий
Старший аналитик по нефтегазовому сектору ООО «Уралсиб кэпитал» Алексей Кокин также советует «Орелнефти» позаботиться в первую очередь об обеспечении завода сырьем: «За 80% нефтедобычи в России отвечают всего четыре крупных компании — ОАО НК “Роснефть”, “Лукоил”, “Газпром нефть” и “Сургутнефтегаз”. Они смогут поставлять необходимое сырье, однако наверняка захотят сохранить стоимость нефти на уровне экспортной». Господин Кокин полагает, что покупателем акций может стать инвестор, имеющий крупный собственный капитал и «испытывающий интерес к риску», так как «новая первичная переработка сейчас не представляет интереса для участников нефтяного рынка».

Директор по инвестициям QB Finance Дмитрий Лепешкин заметил, что стоимость пакета акций очень сложно установить на данном этапе, так как «продажа акций до начала строительства практически невозможна». С ним согласна партнер практики «Инфраструктура» консалтинговой группы «НЭО Центр» Инна Карпова, по мнению которой срок реализации орловского проекта с учетом необходимой подготовки документации составит не менее трех лет.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст