По данным газеты «Коммерсантъ», компании Marshall Capital Константина Малофеева, члена совета директоров госхолдинга «Связьинвест» и совладельца объединенного «Ростелеком», удалось избавиться от проблемного актива — некогда крупнейшего российского производителя детского питания группы «Нутритек». В течение месяца компания закроет сделку по передаче 75% «Нутритек» его основателю Георгию Сажинову, который в прошлом году вышел из этого бизнеса. В обмен господин Сажинов отдаст долю в девелоперской Marshall Estate.
Совладельцем «Нутритек» Marshall Capital стала в 2005 году, когда Константин Малофеев самостоятельно выкупил 10% компании. Впоследствии пакет был увеличен до 74,96% (им владеют фонды MarCap I, Marshall Milk Investments и MarCap II). В апреле 2007 года «Нутритек» провел IPO, разместив акции на сумму $199 млн, из которых около $110 млн поступило в компанию, через полтора года компания провела делистинг. Привлеченных средств оказалось недостаточно для развития: в конце 2008 года «Нутритек» допустил первый дефолт по погашению еврооблигаций на $50 млн, а еще через полгода не смог расплатиться и с держателями рублевых бондов.
По состоянию на начало 2010 года долговая нагрузка компании составила примерно $220 млн, а финансовые показатели компании, несмотря на неоднократную смену менеджмента, постоянно ухудшались. Выручка «Нутритека» за январь-апрель 2010 года составила всего $23,771 млн вместо запланированных $38,17 млн, а EBITDA оказалась отрицательной — $1,085 млн, хотя планировалась в размере $5,435 млн.
Летом прошлого года Константин Малофеев заявил, что основатель «Нутритек» Георгий Сажинов уходит из компании, а принадлежащие ему 19% акций передаются самому «Нутритек» с последующей возможной продажей стратегическому инвестору.
Далее, в декабре 2010 года, Георгий Сажинов обратился к фонду Marshall Capital с предложением передать ему 75% минус одна акция компании в обмен на его пакет в компании Marshall Estate (управляет более 22 тыс. га земли в Московской области, рядом девелоперских проектов, в том числе наукоградом «Экополис» в курорте «Царь-Град», занимается коттеджным строительством), контроль в которой уже принадлежит Marshall Capital. В результате сделки Marshall Capital доведёт свой пакет в Marshall Estate примерно до 90%. Фонд рассчитывает закрыть сделку в течение месяца. Сделка, скорее всего, будет безденежной.
«Нутритек» - российская пищевая группа, основанная в в 1990 году. Активами группы владеет Открытое акционерное общество «Нутринвестхолдинг». Штаб-квартира компании находится в Москве. Крупнейшие акционеры компании — фонды: Marshall Milk Investments Limited и ее дочерние компании ~ 75 % (бенефициар компании — управляющий партнер фонда Marshall Capital Partners Константин Малофеев), прочие инвесторы — 25%.
Группа «Нутритек» выпускает детское питание, сухое молоко, цельномолочную продукцию, питьевую воду и др. Владеет пятью молокозаводами в России, консервным заводом «Динской» (Краснодарский край), Бийским маслосыродельным заводом, хладокомбинатом «Ярославский», заводом «Нутритек» (Истра, Московская область), Московским заводом детского питания (приобретён в феврале 2006), предприятиями на Украине, в Эстонии и Новой Зеландии. Продукция группы выпускается под брендами Nutrilak, «Винни», Nural, «Малышка» и др.
Оборот группы в 2004 составлял около $200 млн. Выручка по итогам 2007 финансового года, завершившегося 31 марта 2008 года, составила $396,9 млн, EBITDA — $75,8 млн. В апреле 2007 года компания провела IPO, в ходе которого было продано 23,4 % акций. Капитализация компании на конец апреля 2007 года составила $856,3 млн.
К середине октября 2008 года капитализация «Нутритека» снизилась почти в 15 раз — до $58 млн, и руководство компании заявило о намерении провести делистинг акций в РТС и на ММВБ. К концу 2009 года «Нутритек» смог достигнуть соглашения по первому плану реструктуризации только с 65% кредиторов и держателей ценных бумаг. К июню 2010 «Нутритек» сообщил, что не располагает средствами для расплаты со всеми группами кредиторов.
В июле-сентябре 2010 года ОАО «Нутринвестхолдинг» не выполнен ряд обязательств по погашению ценных бумаг. В июле 2010 года в Арбитражный суд Москвы подан иск о признании банкротом головной компании «Нутритек» (ОАО «Нутринвестхолдинг»).