По данным РБК daily, приватизация еще одной генерирующей компании, «Кузбассэнерго», близка к завершению. Вчера прошел совет директоров генкомпании, на котором была утверждена цена акции в рамках размещения допэмиссии – она составит 75 руб. за бумагу.
После установления цены размещения ТГК-12 начинает прием оферт по этой цене на приобретение допэмиссии акций от широкого круга инвесторов. Он будет завершен 13 декабря, а уже 14 декабря совет директоров компании примет решение о размещении акций в пользу инвесторов, подавших за этот период заявки.
ТГК-12 («Кузбассэнерго») создана на базе ОАО «Кузбассэнерго» путем приобретения генерирующих активов, принадлежащих ОАО «Алтайэнерго». РАО «ЕЭС России» принадлежит 49% акций генкомпании, «Сибирская угольная энергетическая компания» (СУЭК) контролирует около 44% акций. Предельный объем допэмиссии «Кузбассэнерго» утвержден в размере 100 млн акций номиналом 1 руб. (14,16% от увеличенного уставного капитала). Привлеченные средства (по первоначальным планам, это 9 млрд руб.) планируется направить на строительство нового угольного энергоблока мощностью 660 МВт на Томь-Усинской ГРЭС.
Аналитики ожидали более высокой оценки компании. По расчетам Семена Бирга из ИК «Финам», предполагаемая цена размещения акций ТГК-12 соответствует $384 за 1 кВт с учетом чистого долга, а предполагаемая капитализация компании составляет $1,7 млрд. «На фоне восьми предыдущих размещений в сегменте генерации, которые в среднем предполагали оценку 1 кВт в $543, продажа допэмиссии ТГК-12 будет проигрывать в степени оптимизма оценки мощностей российской генерации», — говорит он.
Василий Конузин из ИФК «Алемар» предполагал, что цена будет на уровне 90 руб. за акцию ($530 долл. за 1 кВт). Он считает итоги размещения предрешенными: СУЭК сохранит свои 44%, а по результатам обмена между акционерами РАО «ЕЭС России» получит 6%, к которым добавится еще 3% от «Газпром».