Почти половину годовой прибыли – 122 млрд. руб. – ВТБ получил за два месяца: ноябрь и декабрь. В среднем с января по октябрь 2018 г. ВТБ получал по 10–15 млрд. руб. чистой прибыли в месяц, напоминает аналитик Fitch Антон Лопатин:
«В ноябре же банк показал прибыль в 69 млрд руб., и мы полагали, что это связано с продажей «ВТБ страхования». Как правило, прибыль банков от месяца к месяцу остается примерно на одном уровне». Искажать результат могут разовые сделки или роспуск либо создание резервов.
Скорее всего на прибыль повлияла продажа «ВТБ страхования» «Согазу», говорит аналитик S&P Роман Рыбалкин. Другая возможная причина, рассуждает он, – у ВТБ в залоге находился большой пакет акций En+ и по мере восстановления котировок, а вместе с ними и увеличения стоимости обеспечения банк мог распускать резервы.
По отчетности видно, что ВТБ заработал около 70 млрд. руб. на акциях дочерних организаций, причем почти всю сумму – в IV квартале (за девять месяцев доход по этой статье был 1,6 млрд. руб.), отмечает аналитик Moody’s Петр Паклин. «Согаз» оставил без комментариев вопрос о сумме сделки с ВТБ.На финансовые результаты ВТБ в конце года повлияла продажа «ВТБ страхования», подтверждает представитель банка. Он пообещал, что параметры сделки будут раскрыты в годовой отчетности группы.
В мае прошлого года ВТБ и «Согаз» подписали соглашение об объединении страхового бизнеса, в октябре сделка была закрыта. Объединенная компания будет работать под брендом «Согаз».
Председатель правления ВТБ Андрей Костин рассказывал, что ВТБ получит в объединенной компании 10%, а прибыль от сделки оценивал в десятки миллиардов рублей. Сумму сделки стороны не раскрывали.
Высокая прибыль пришлась кстати, замечает Лопатин: ЦБ в этом году будет постепенно увеличивать требования по надбавкам к нормативам, а нормативы достаточности капитала ВТБ пока слабее, чем у большинства других системно значимых банков.
Капитал ВТБ вырос к 1 января до 1,58 трлн. руб. с 1,43 трлн. на 1 ноября прошлого года. С января минимум по нормативу достаточности общего капитала с учетом надбавок составляет 10,52%. У ВТБ этот показатель к началу года вырос до 11,3% по сравнению с 10,78% на 1 ноября.
Достаточность базового капитала, напротив, снизилась до 7,81% (минимум – 7,02%) с 8,19%, основного – также снизилась: до 8,93% (8,52%) с 9,3%. К 1 января 2020 г. минимальный норматив достаточности с учетом надбавок вырастет еще на 0,975 п. п. для капитала всех уровней.
Единственная санкция за несоблюдение величины надбавок – запрет на выплаты дивидендов. В интервью «Интерфаксу» Костин недавно говорил, что сейчас идет «считалка»:
«Нам надо посмотреть по итогам прошлого года, по ситуации этого года, с учетом графика Центрального банка по докапитализации, сколько нам потребуется потратить прибыли, чтобы соответствовать нормативам. А оставшаяся часть пойдет в дивиденды».
Решение по дивидендам наблюдательный совет ВТБ утвердит в апреле 2019 года, сказал Костин. Основной получатель дивидендов госбанка – бюджет, так как 60,93% акций ВТБ принадлежит Росимуществу.
Несмотря на то что в сделке с «Согазом» денежная составляющая не такая большая, банк сможет включить эту прибыль в капитал, считает Рыбалкин из S&P. До аудита банк может включать ее в общий капитал, после – и в базовый.
По оценкам S&P, ВТБ вряд ли потребуется докапитализация в 2019 г. для соблюдения надбавок – прибыли должно хватить, но все зависит от темпов роста активов.