Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,09  (+0,86%)
Источник Investfunds

РЖД купят «Траснмашхолдинг» с дисконтом

По данным «Business & Financial Markets», совет директоров ОАО РЖД рассмотрит сегодня вопрос о покупке блокирующего пакета акций ЗАО «Трансмашхолдинг» / ТМХ. Накануне стало известно, что РЖД заплатят за 25% плюс одну акцию машиностроительного холдинга 9 млрд руб. При этом основные бенефициары ТМХ, совладельцы «Кузбассразрезуголь» Искандер Махмудов и Андрей Бокарев сохранят контроль над холдингом, войдя в акционерный капитал голландской компании.

Сделка будет структурирована как приобретение блокпакета The Breakers Investments BV, зарегистрированной в Амстердаме, которая в скором времени консолидирует 100% акций «Трансмашхолдинг». Голландская прописка активов поможет в дальнейшем на выгодных условиях привлекать инвестиции, например средства евробондов. Итоговая оценка блокпакета ТМХ — $370 млн — ниже прежних оценок. Ранее президент РЖД Владимир Якунин оценивал весь холдинг в $2 млрд, что соответствует стоимости блокпакета $500 млн. Ранее отмечалось, что в уставный капитал ТМХ могут войти и иностранные машиностроители. Теперь стало известно, что партнером РЖД не ранее 2010 года станет канадская Bombardier Transportation.

ЗАО «Трансмашхолдинг» является крупнейшей в России компанией в отрасли транспортного машиностроения, мировым лидером железнодорожного машиностроения по физическим объемам производства. «Трансмашхолдинг» – крупнейший поставщик подвижного состава для ОАО «Российские железные дороги». Продукция предприятий холдинга эксплуатируется в десятках стран мира, во всех климатических зонах Земли. В 2006 году «Трансмашхолдинг» продемонстрировал следующие результаты работы: объём реализации товаров и услуг – 55 млрд. руб, инвестиции в НИОКР и техническое перевооружение – 3 млрд. руб, численность работающих – более 53 тысяч человек.

Комментарий

Аналитик ИК «Финам» Денис Горев отмечает, что такая схема используется российскими компаниями для привлечения в акционерный капитал иностранных инвесторов. «Это нивелирует часть рисков, свойственных России, будь то претензии со стороны налоговых органов или политические риски»,— говорит он.

Аналитик «Тройка Диалог» Геннадий Суханов отмечает также, что законодательство Нидерландов дает ряд преимуществ акционерам с точки зрения налогообложения.

Возможно, свою роль в переоценке сыграла непубличность компании, предполагает аналитик ГК «Брокеркредитсервис» Севастьян Козицын. «Повлиял и тот факт, что ТМХ полностью зависит от РЖД — своего основного заказчика. И эта сделка была нужнее именно машиностроительному холдингу»,— уверен он.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст