По данным газеты «Коммерсантъ», сделка по приобретению американским фондом TPG Capital 10,4% акций ВТБ, которая оценивается в $2,4-3,1 млрд, может стать моделью будущих приватизационных сделок в России. Существует несколько сценариев ее реализации: прямая продажа акций ВТБ Росимуществом, привлечение к продаже агента правительства в лице инвестподразделения «Внешэкономбанка» «ВЭБ Капитал» и проведение исключительно силами инвестбанкиров. 21 сентября 2010 года в ходе совещания в Минэкономразвития чиновникам предстоит решить, кто именно будет продавать акции второго по величине российского банка.
Согласно презентации ВТБ, подготовленной банком к этому совещанию, речь идет о продаже в рамках частного размещения не менее 10% уставного капитала ВТБ. По итогам сделки государство намерено сохранить за собой долю в размере 75% плюс одна акция (сейчас 85,5%).
Фонд TPG назван в презентации ВТБ «якорным инвестором», способным сформировать консорциум, в который войдет «пять-десять суверенных фондов и фондов прямых инвестиций». Инвесторы смогут коллективно избрать одного представителя в наблюдательный совет ВТБ. 2 августа началась процедура due diligence, которая должна завершиться сегодня - 21 сентября.
ВТБ предлагает привлечь в качестве финансовых консультантов Merrill Lynch и «ВТБ Капитал», а также юридического консультанта в лице Cleary Gottlieb и независимого оценщика в лице «Росоценки». Цена продажи будет определена по итогам переговоров с инвесторами на основе рыночной цены акции ВТБ на дату сделки, но не ниже цены, определенной независимым оценщиком. По итогам торгов на РТС на 20.09.10 г. капитализация ВТБ составила $29,8 млрд.
Главной интригой готовящейся сделки стал выбор продавца. Подготовленная банком презентация содержит два сценария: первый предполагает прямую продажу акций ВТБ Росимуществом, а второй — привлечение к сделке агента правительства в лице «ВЭБ Капитала». Для реализации первого сценария достаточно двух документов — детального поручения премьер-министра, регламентирующего структуру сделки, и постановления правительства об отчуждении акций ВТБ. Второй вариант предполагает выход двух постановлений — по перечню лиц для организации продажи и по назначению агента, а также распоряжения правительства по основным параметрам сделки. В остальном же варианты мало чем отличаются друг от друга.
Однако в последнее время прорабатывается еще и третий сценарий — проведение сделки силами только инвестбанков. Ясности ни по схеме продажи, ни по срокам пока нет. Главное, что у ведомств есть понимание, что сделка по продаже части госпакета акций ВТБ должна пройти на условиях транспарентности. Инвесторам будет комфортнее, если ее проведение будет доверено институту с мировой репутацией. Вознаграждение банков-букраннеров в сделках свыше $1 млрд в среднем составляет 2,5% от суммы сделки.
TPG Capital (ранее Texas Pacific Group) — один из крупнейших частных инвестфондов мира, который управляет активами в размере $47 млрд. Основан в 1992 году бывшим адвокатом Дэвидом Бондерманом и финансистами Джеймсом Коултером и Уильямом Прайсом. Они же являются его владельцами. Единственный проект в России — совместно с «ВТБ Капиталом» владеет 30,8% акций торговой сети «Лента».
История банка ВТБ – это история появления одного из лидеров отечественной банковской индустрии. Сегодня банку принадлежит ключевая роль в инвестиционном кредитовании экономики и развитии розничного рынка банковских услуг в России. Банк внешней торговли («Внешторгбанк») был создан в октябре 1990 года. Государство приняло участие в его создании в целях содействия развитию внешнеэкономических операций отечественных предприятий. Появление Банка стало ответом на растущие потребности страны в банковских институтах, способных насытить экономику современными финансовыми услугами.
В 2006 году Банк осуществил масштабный ребрендинг, благодаря которому его дочерние структуры в России и за рубежом стали работать под единым брендом ВТБ. ВТБ – один из лидеров национального банковского сектора. Банк занимает прочные конкурентные позиции на всех сегментах рынка банковских услуг. Главный акционер ВТБ с долей в 85,5% – Правительство РФ. За всю историю своего существования ВТБ сумел занять прочные позиции на российском рынке банковских услуг и добиться международного признания. Банк заслужил репутацию одного из самых надежных и финансово устойчивых банков страны.
В самом ВТБ не раскрывают, какой именно сценарий продажи его акций считают предпочтительным, утверждая, что «банк согласится с той структурой и схемой организации сделки, которую предложит правительство».