Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 581,05  (+12,45%)
792,67  (-11,03%)
5 969,34  (+20,63%)
97 951,13  (-1 165,90%)
3 408,64  (+117,97%)
75,17  (+0,94%)
Источник Investfunds

Роман Абрамович продал регистратора «Р.О.С.Т.»

26.12.2016, Mergers.ru
По данным газеты «Ведомости», Олег Жизненко, Иван Тырышкин, Александр Москаленко и Олег Савченко купили у Millhouse регистратора «Р.О.С.Т.». Это вторая такая сделка этой четверки: в июле 2015 г. они купили «дочку» австралийской Computershare – единственного иностранного регистратора на российском рынке и вернули ей старое название: НРК. Жизненко долгое время был гендиректором «Р.О.С.Т.», но после покупки конкурента покинул компанию.

Сумму сделки никто из ее участников не раскрывает. Тырышкин сказал лишь, что возвращать свои вложения инвесторы будут от двух до пяти лет. Консорциум купил «Р.О.С.Т.» на средства ее участников.

Доли в ее капитале, как и в НРК, они разделят поровну: это, по мнению Жизненко, позволит принимать сбалансированные решения. Он собирается возглавить «Р.О.С.Т.»: его кандидатура будет направлена на согласование в ЦБ, до тех пор он будет и. о. гендиректора. В НРК Жизненко возглавляет совет директоров.

 Сделки по продаже регистраторов происходят очень редко, на рынке осталось всего 37 компаний и «ничего похожего» на НРК не предлагалось, объясняет Жизненко выбор объекта для поглощения. Рассматривалась и возможность слияния двух регистраторов, но Millhouse ею не заинтересовалась, говорит Тырышкин.

Такой формат сделки – покупка «Р.О.С.Т.» не НРК, а ее владельцами – позволил завершить ее в кратчайшие сроки, объясняет Тырышкин: «Быстрая сделка позволяет нивелировать отрицательные слухи, сразу сообщить клиентам, регулятору, рынку, как будет идти процесс объединения».

ЦБ и ФАС проинформированы о покупке, говорит Жизненко. Такая покупка не требует согласования с ЦБ, подтвердил представитель регулятора.

А вот слияние уже потребует согласования с ЦБ, ФАС и клиентами обеих компаний, говорит Тырышкин, хотя с точки зрения бизнеса и является «абсолютно правильным решением».

Объединять компании или нет, четверка решит в течение I квартала 2017 г., какой бренд в этом случае станет флагманским, не решено, замечает Москаленко. Располагаться обе компании будут по одному адресу.

Computershare, по словам Жизненко, держала больше голубых фишек, в «Р.О.С.Т.» больше госкомпаний. Вместе у НРК и «Р.О.С.Т.» будет 12 000 клиентов и выручка более 2 млрд руб. Доля рынка двух компаний составит около 30%.

Регистраторский рынок расти не будет, убежден Жизненко: в ЕГРЮЛ зарегистрировано около 100 000 акционерных обществ, из них 62 000 передали реестры регистраторам, остальные ликвидируются либо брошены.

Рынок поделен, но крупные клиенты иногда все же переходят на более выгодные условия. Регистраторы укрупняются, сокращают издержки и тарифы: конкуренция ужесточается, говорит Жизненко.

Рынок может вырасти за счет притока компаний, которые сейчас не обязаны хранить реестры у регистраторов, например обществ с ограниченной ответственностью, реестр участников которых сейчас ведет налоговая служба.

Если ЦБ разрешит это регистраторам, рынок существенно вырастет, надеется Тырышкин.

Computershare привлекала крупные компании, особенно с иностранным участием, поскольку была частью глобального регистратора и не была связана ни с кем из крупных бизнесменов, замечает Москаленко: «Мы хотим, чтобы это было и в объединенной компании».

По его словам, большинство из оставшихся 35 регистраторов аффилировано с кем-то из известных акционеров, а в регистраторском бизнесе это не всегда на пользу: вряд ли конкуренты владельца станут его клиентами. Независимый статус «Р.О.С.Т.» позволит ей привлечь дополнительных клиентов, рассчитывает Москаленко.

Жизненко с партерами пришли как стратегические инвесторы – на 10–15 лет, говорит Тырышкин, вход на регистраторский рынок дорог, выход – сложен, вряд ли к ним поступит много предложений по покупке этого бизнеса.

Комментарий
Ценность регистраторского бизнеса в значительной степени определяется личными качествами менеджмента компании – вызывает ли он доверие у эмитента, замечает председатель совета директоров отраслевой СРО ПАРТАД Петр Лансков.
 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст