Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'24
85
10 223
II кв.'24
98
2 943
I кв.'24
82
7 995

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
ЗПИФ Консорциум.ПервыйЯндекс
5 015
Группа компаний МангазеяАО Полиметалл
3 690
ВТБПервая грузовая компания (ПГК)
2 910

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 587,37  (-9,52%)
813,30  (-2,99%)
5 916,98  (+23,36%)
97 530,68  (+3 082,04%)
3 346,63  (+266,76%)
73,31  (+0,01%)
Источник Investfunds

«Росэнергоатом» купит своего подрядчика

25.08.2017, Mergers.ru

По данным газет «Коммерсант» и «Ведомости», ФАС России согласовала ходатайство концерна "Росэнергоатом" (подконтролен госкорпорации "Росатом" через АО "Атомэнергопром"), который является оператором атомных станций в России, о покупке 100% голосующих акций АО "Концерн "Титан-2"" (входит в строительный холдинг ОАО "Титан-2"), следует из базы решений ведомства.

"Росэнергоатом" намерен приобрести собственную подрядную организацию: "Титан-2" стал генподрядчиком строительства Ленинградской АЭС-2 в 2015 году, спустя семь лет как начались работы над проектом стоимостью около 600 млрд рублей.

В этой роли "Титан-2" сменил ФГУП "Спецстрой России", которое занималось ЛАЭС-2 с 2012 года, предыдущим генподрядчиком было АО "Атомэнергопроект" (принадлежит "Росатому").

Помимо этого, в портфеле "Титана-2" проекты Балтийской АЭС, Северо-Западной и Юго-Западной ТЭЦ, кроме того, холдинг два года назад вошел в число субподрядчиков по строительству АЭС "Ханхикиви", финского проекта "Росатома".

«Титан-2» объединяет шесть основных организаций по сооружению объектов ядерной, тепловой энергетики, нефтегазовой и химической промышленности, строительству аэродромов, причалов, жилых комплексов, дорог. Компания является стратегическим партнером «Росатома».

Размер инвестиций «Росэнергоатома» в 2017 г. составит 116,6 млрд руб., оценивала компания в своем годовом отчете. «Росатому» принадлежит 34% в проекте строительства АЭС Ханхикиви. «Титан-2» занимается подготовкой площадки, строительно-монтажными работами, разработкой проекта и поставками всех необходимых материалов и оборудования.

 В 2016 г. выручка «Титана-2» увеличилась на 21% до 36,4 млрд руб., а чистая прибыль составила 616,4 млн руб. против убытка 14 млн руб. годом ранее. Весной РБК поставил «Титан-2» на 15-е место в списке самых быстрорастущих компании России.

Сейчас совместные договоренности предполагают покупку "Росэнергоатомом" 50% или менее акций дополнительной эмиссии концерна "Титан-2", а сделка будет закрыта в течение 2017 года, следует из совместного пресс-релиза "Росэнергоатома" и концерна "Титан-2".

Окончательное решение по объему сделки и участию в акционерном капитале концерна "Титан-2" пока не принято, оно планируется к рассмотрению ГК "Росатомом" в начале сентября 2017 года.

В "Росэнергоатоме" объясняют, что решение о вхождении в акционерный капитал "Титана-2" продиктовано совместным желанием сторон оптимизировать финансирование оборотных средств компании, в рамках проекта сооружения ЛАЭС-2, на существенно лучших условиях, чем текущее банковское финансирование.

Кроме этого, это позволит распространить на "Титан-2" часть корпоративных политик и процедур "Росатома". В "Росэнергоатоме" заявили, что не планируют приобретать полный контроль над холдингом "Титан-2", и обещают не допускать принципиальных изменений в работе концерна.

"Операционное управление сохранится за текущим менеджментом и акционерами, при этом "Росэнергоатом" планирует с момента вхождения в капитал компании согласовывать назначения сотрудников на ряд менеджерских позиций",— отмечают в компании.

Что касается действующих договорных отношений заказчика и подрядчика, то вхождение в акционерный капитал не предполагает их изменений или отмены, подчеркивают в "Росэнергоатоме".

Концерн "Титан-2" был основан в 1995 году Григорием Нагинским, который в 2003 году был избран в Совет федераций от Ленобласти, в 2010 году был назначен заместителем министра обороны, а в 2011 году — директором Спецстроя РФ, откуда ушел в 2013 году на фоне скандала вокруг дела "Оборонсервиса". Сейчас господин Нагинский является генеральным директором концерна и председателем совета директоров в холдинге ОАО "Титан-2".

По данным kartoteka.ru, по 47,5% в ОАО имеют ЗАО "Н-2" и ЗАО "СЛ-Центр". В обеих компаниях по 25% принадлежит дочери Григория Нагинского Елене и жене Татьяне, а по 50% — ООО "Трест", учредителями которого выступают Сергей Кабаргин (65%), Людмила Соловьева (30%), Юрий Белов (5%).

 

Комментарий

Покупка концерна "Титан-2" может свидетельствовать о продолжающемся процессе консолидации в атомной отрасли, говорит аналитик ГК "Финам" Алексей Калачев.

"Вероятно, атомный монополист решил не распылять средства с использованием аутсорсинга, а усилить контроль финансовых потоков при строительстве объектов",— объясняет он.

Аналитик оценивает стоимость концерна "Титан-2", выручка которого в 2016 году составила 36,4 млрд рублей, чистая прибыль — 616,4 млн рублей, в пределах от 8 до 10 млрд рублей без учета долга.

Основным генподрядчиком по строительству АЭС остается входящий в «Росатом» «Атомэнергопроект», напоминает руководитель группы исследования и прогнозирования АКРА Наталья Порохова.

В целом рынок инжиниринга в электроэнергетике сокращается с 2011 г. по мере завершения строительства энергообъектов по договорам о предоставлении мощности (ДПМ), отмечает она: такая ситуация привела к ухудшению положения инжиниринговых компаний.

Строительство АЭС — крупнейший растущий сегмент в секторе электроэнергетики, так как продолжается сооружение восьми энергоблоков в России, расширяется портфель экспортных заказов, рассказывает Порохова. Темпы строительства объектов возобновляемой энергетики растут быстрее, но масштабы меньше, отмечает она.

 

Слияния и поглощения в России. Использование информации

Настоящий сайт, размещенная на нем информация, текстовые и графические материалы, средства индивидуализации, а также любые связанные с ними права принадлежат ООО Сбондс.ру (далее — Cbonds Group). Воспроизведение, изменение, распространение или иное использование указанной информации, полностью или частично, другими лицами без письменного согласия Cbonds Group запрещено.

Cbonds Group вправе без предварительного уведомления вносить изменения в любые разделы настоящего сайта, а также обновлять содержимое или прекращать работу отдельных разделов сайта или сайта целиком в любое время по своему собственному усмотрению.

Cbonds Group предпринимает разумные меры по сохранению конфиденциальности любой информации, которая может время от времени передаваться через данный сайт и, при этом, вправе использовать такую информацию, включая, помимо прочего, персональные данные, для предоставления информации об услугах Cbonds Group, а также раскрывать такую информацию своим работникам, представителям, агентам или аффилированным лицам, а также государственным органам, требующим раскрытия такой информации на законном основании.

Информация, размещенная на данном сайте, не предназначена для распространения или использо-вания в любом государстве или юрисдикции, где ее распространение является противоречащим применимому законодательству и/или требует какой-либо регистрации со стороны Cbonds Group.

Информация, содержащаяся в материалах настоящего сайта, если специально не оговорено иное, носит информационный вспомогательный характер и/или является исключительно частным суж-дением специалистов Cbonds Group, не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов или услуг или предложением/рекомендацией совершать операции на рынке ценных бумаг, а равно не может быть использована в качестве допустимого доказательства при урегулировании споров в судебном или во внесудебном порядке.

Любые инвестиции в ценные бумаги, иные финансовые инструменты или объекты, упоминаемые в материалах сайта, могут быть связаны со значительным риском, могут оказаться неэффективными или неприемлемыми для той или иной категории инвесторов. Необходимо обладать определенными знаниями и опытом в финансовых вопросах, в вопросах оценки преимуществ и рисков, связанных с инвестированием в тот или иной финансовый инструмент.

Cbonds Group предпринимает разумные усилия для получения размещаемой на сайте информации из источников, по ее мнению, заслуживающих доверия, но Cbonds Group не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся на настоящем сайте, являются достоверными, точными, своевременными или полными.

Ни Cbonds Group, ни кто-либо из ее работников, представителей, агентов или аффилированных лиц не несет ответственности:
• в отношении финансовых результатов, полученных в практической деятельности на основании использования информации, содержащейся на настоящем сайте;
• за достоверность любой информации, приведенной в составе правомерно размещенных на сайте материалов из внешних источников, и любые последствия использования этой ин-формации;
• за убытки, вызванные или возникшие в связи с настоящим сайтом, доступом к нему или невозможностью такого доступа, его использованием, неисправностями или перерывами в работе сайта или в результате какого-либо иного действия или бездействия сторон, вовлеченных в создание сайта или предоставления данных, содержащихся на сайте, независимо от того, контролирует ли Cbonds Group, привлеченные Cbonds Group лица либо поставщики программного обеспечения или услуг обстоятельства на это влияющие;
• за убытки, причиненные компьютерным вирусом во время передачи или получения доступа к услугам или информации на настоящем сайте, или же причиненные другим компьютерным кодом или программным средством, которые могут использоваться для получения доступа, уничтожения информации, повреждения, прерывания или создания другой помехи для работы настоящего сайта или программного, аппаратного обеспечения, информации или имущества любого пользователя.

Некоторые интернет-сайты могут содержать указатели для перехода на данный сайт, при этом, Cbonds Group не несет ответственность за содержание таких сайтов или за предлагаемые через них продукты или услуги, равно как за убытки любого рода, возникающие в связи с доступом, использованием, функционированием или соединением с другими интернет-сайтами, осуществленными с настоящего сайта.

Любые риски, вызванные или возникшие в связи с использованием настоящего сайта, несут исключительно его посетители.

показать весь текстскрыть текст