По данным «Business & Financial Markets», сделка по продаже последней генерирующей компании — ОГК-1 наконец оформлена. Как сообщил глава РАО ЕЭС Анатолий Чубайс, получена оферта и подписан договор купли-продажи акций генкомпании с «Роскоммунэнерго». «Роскоммунэнерго» покупает ОГК-1 по цене $516 за 1 кВт установленной мощности. Ее партнером по сделке стал дубайский государственный инвестиционный фонд Dubai World, который предоставил гарантии на $100 млн. Окончательное завершение сделки будет обсуждаться с ФСК ЕЭС и «Русгидро» (бывшая ГидроОГК). Анатолий Чубайс заверил вчера, что все проекты инвестпрограммы ОГК-1 будут реализованы новым собственником. В то время как сложности с продажей ставили инвестплан компании объемом 100 млрд руб. под угрозу.
Напомним, что раньше энергохолдинг хотел продать 75% акций ОГК-1 (госдоля плюс допэмиссия) за $5 млрд. Около $4,7 млрд готов был предложить консорциум инвесторов во главе с Виктором Вексельбергом, но РАО «ЕЭС России» цена не устроила. Затем со своим предложением выступило «Роскоммунэнерго», небольшой энергосбытовой холдинг с годовым оборотом около $100 млн. Причем тогда Dubai World отрицал свою причастность к сделке. Если бы сделка не состоялась, то госпакет ОГК-1 должны были бы продать ФСК ЕЭС и «Русгидро» в пропорции 75% к 25%.
Компания ОГК-1 создана 23 марта 2005 г. Распоряжением Правительства России для обеспечения надежного функционирования электроэнергетического комплекса, создания равных стартовых условий деятельности генерирующих энергетических компаний и недопущения доминирующего положения отдельных генерирующих энергетических компаний на оптовом рынке электрической энергии. Согласно Распоряжению Правительства РФ в состав ОГК-1 входят Верхнетагильская ГРЭС, Ириклинская ГРЭС, Каширская ГРЭС, Нижневартовская ГРЭС, Пермская ГРЭС, Уренгойская ГРЭС. В компании работает 6,092 сотрудников, включая оперативный персонал филиалов. 91,68% уставного капитала ОГК-1 принадлежит ОАО РАО «ЕЭС России». ОАО ОГК-1 является крупнейшей тепловой оптовой генерирующей компанией, созданных в ходе реформы электроэнергетики, с установленной мощностью 9 531 мегаватт.
Семен Бирг, портфельный управляющий УК «Альфа капитал», отмечает, что сейчас средняя оценка по всему сектору генерации — $535 за 1 кВт. Если учитывать, что ранее инвесторы предлагали $350 за 1 кВт ОГК-1, то этот уровень продажи можно считать удачным. «Конечно, были и такие размещения, как ТГК-10, ТГК-1, ОГК-4, где цена доходила до $700 за 1 кВт, но продажа ОГК-1 изначально была сложной»,— напоминает Бирг. Весь пакет (госдоля плюс допэмиссия) оценивается в 125 млрд руб. ($5,3 млрд). Вчера на новостях о продаже на ММВБ акции ОГК-1 выросли на 25,96%, до 2,227 руб. за бумагу, при этом сама биржа упала на 0,69%. Семен Бирг считает это временным ценовым подскоком.
Согласно оценкам экспертов «Альфа-банк», цена выкупа ОГК-1 на 20% выше рынка, где сейчас ОГК-1 стоит $450 за 1 кВт. «Таким образом, сохраняется потенциал роста стоимости компании в 21%, хотя у нас оценка ОГК-1 — $531 за 1 кВт»,— говорит Элина Кулиева, аналитик «Альфа-банк». «Не факт, что будет оферта и что миноритарии ее примут, поэтому бумага может упасть на 10–15%»,— говорит он. Элина Кулиева считает, что новость о продаже будет поддержкой акциям генкомпании в краткосрочном периоде. Она рекомендует покупать бумаги генкомпании, target price — $0,109 за штуку.