Российский рынок M&A

ПериодСделкиОбъем
млн$
III кв.'25
40
1 253
II кв.'25
88
4 942
I кв.'25
71
1 653

Крупнейшие сделки

ПокупательОбъектЦена
млн$
Российские Железные Дороги / РЖДМФК Moscow Towers
1 875
Железнодорожный оператор АтлантГрузовая компания
1 275
Железнодорожный оператор АтлантТранслес
638

ЗА ЧЕМ СЛЕДИТЬ

Самое популярное среди инвестиций
2 647,25  (-37,35%)
1 023,28  (-0,47%)
6 711,20  (+22,74%)
118 977,45  (+1 597,77%)
4 386,56  (+56,41%)
65,35  (-0,68%)
Источник Investfunds

«Роснефть» продает долю в бывшем месторождении ТНК-ВР

26.02.2018, Mergers.ru

По данным газеты «Ведомости», госкомпания «Роснефть» продолжает искать партнеров в свои проекты. В конце прошлого года она начала переговоры о продаже до 49% в газовом месторождении «Роспан» (запасы более 1 трлн. куб. м газа, в 2013 г. она получила его, купив ТНК-ВР).

Теперь очередь дошла до другого проекта, доставшегося от ТНК-ВР, – «Сузуна». Сейчас «Роснефти» через кипрскую Novy Investments lim. принадлежит 100% АО «Сузун».

Компания владеет тремя лицензиями на разработку Восточно-, Западно- и Южно-Сузунского месторождений в Красноярском крае с запасами в 56,9 млн. т нефти и 40,8 млрд. куб. м газа (на начало 2017 г.).

О том, что «Роснефть» может продать долю в АО «Сузун», рассказали федеральный чиновник, источник, близкий к одному из возможных покупателей, и кредитор нефтяной госкомпании.

Последние два утверждают, что может быть продано от 42 до 49% «Сузуна». Но «Роснефть» точно намерена оставить себе контрольный пакет, чтобы влиять на операционную деятельность, сходятся они.

Сумму, а также условия продажи они не раскрывают. Чиновник утверждает, что продажа обсуждалась как с китайскими, так и с индийскими инвесторами.

«Сузун» входил в Ванкорский кластер «Роснефти», но в начале 2016 г. перед продажей доли АО «Ванкорнефть» индийским инвесторам «Сузун», а также несколько месторождений, доставшихся от ТНК-ВР, были выведены из него в ООО «РН-Ванкор», а позже на отдельное юридическое лицо.

Выручка «Сузуна», по данным «СПАРК-Интерфакса», за 2016 г. была 20,8 млрд. руб., а чистая прибыль – 11,03 млрд. руб.

В 2017 г., по данным «Интерфакса» со ссылкой на информацию ЦДУ ТЭК, компания добыла 41,4 млн. куб. м газа и 4,1 млн. т нефти. В начале 2017 г. «Роснефть» заявляла о намерении вывести месторождение на полку добычи 4,5 млн. т в год.

Комментарий
Компанию можно оценить исходя из запасов, говорят аналитики «Атона» Александр Корнилов и Raiffeisenbank Андрей Полищук. 49%-ную долю в «Сузуне» Полищук оценивает в $0,8–1 млрд. из расчета $1,2–1,5 за 1 барр., оценка Корнилова выше – из расчета $3–4 за 1 барр. долю в «Сузуне» он оценивает от $1 млрд. до $1,3 млрд.

В отчете за девять месяцев 2017 г. «Роснефть» пишет, что среднесуточная добыча жидких углеводородов у всей компании выросла на 11,4% до 4,5 млн. барр. во многом благодаря «развитию крупнейших новых проектов, таких как «Сузун» и «Мессояханефтегаз», а также увеличению добычи на ряде зрелых активов, в том числе на «Юганскнефтегазе».

«Роснефть» старается привлечь как можно больше партнеров в подобные проекты, говорит Полищук. Это поможет ей как разделить риски в условиях санкций, так и привлечь дополнительные инвестиции. «Кроме того, участие инвесторов может открыть новые рынки сбыта», – отмечает Полищук.

Потратить привлеченные средства «Роснефть» может не столько на снижение долговой нагрузки, сколько на инвестиции в новые проекты, говорит Полищук.

По итогам января – сентября 2017 г. чистый долг «Роснефти» с учетом предоплаты по китайским контрактам превысил 5,3 трлн. руб., отношение к EBITDA – выше 4. Без учета китайских контрактов чистый долг был 2,5 трлн. руб., а долговая нагрузка – 2,1 EBITDA, следует из отчета «Роснефти» (итоги за 2017 г. она еще не раскрывала).

По словам директора департамента инвестиций «Роснефти» Алексея Каравайкина, капитальные затраты компании в 2017 г. могут быть около 900 млрд. руб.

В этом году компания намерена сохранить уровень затрат, говорил первый вице-президент «Роснефти» Павел Федоров.