По данным газеты «РБК daily», «Ростелеком» ведет due diligence группы «Акадо». Переговоры идут уже больше года, последней оценкой, озвученной акционерами группы, была сумма $1—1,2 млрд. На этот раз «Ростелеком» обещал дать ответ до 26 ноября.
Переговоры между «Акадо» и несколькими стратегическими инвесторами, в числе которых «МегаФон» и компания «Национальные телекоммуникации», ведутся уже более года. Переговоры с «Ростелеком» несколько раз замораживались и возобновлялись снова. Предметом споров была доля, которую должен был выкупить «Ростелеком», — в переговорах фигурировала доля от 25% плюс одна акция до 100% группы «Акадо».
Также акционеры группы настаивали на достаточно высокой оценке актива — 10—12 EBITDA. По схожим мультипликаторам МТС недавно приобрела регионального оператора «Мультирегион». В целесообразности покупки «Акадо» и цене актива сомневались миноритарии «Центртелеком», среди них бывший генеральный директор «Связьинвест» Евгений Юрченко.
Стандартным мультипликатором по сделкам с фиксированными операторами является 7—8 EBITDA, с другой стороны, покупка «Акадо» дает «Ростелеком» ряд очевидных преимуществ. «Акадо» — крупный игрок на московском рынке широкополосного доступа в Интернет, у компании 21% рынка в сегменте физлиц. Без этого актива «Ростелеком» придется бороться за долю рынка силами «Центрального телеграфа», что с учетом конкурентной ситуации будет непросто. Также «Акадо» является третьим по размеру альтернативным игроком в корпоративном сегменте. С учетом всего перечисленного у «Ростелекома» может получиться сбить цену, но не «драматическим образом».
Группа компаний «Акадо» — это телекоммуникационный холдинг, основной деятельностью которого является предоставление услуг телевидения, высокоскоростного Интернета и телефонии в едином пакете (Triple Play) корпоративным и частным клиентам на базе оптоволоконных кабельных технологий. Группа компаний «Акадо» (ранее «Ренова Медиа») была создана в марте 2006 г. по решению акционеров ГК «Ренова», с целью консолидации имеющихся телекоммуникационных активов.
Ключевыми активами холдинга являются ЗАО «Акадо-Столица» (ведущий московский оператор кабельного ТВ, широкополосного доступа в Интернет и цифровой телефонии), ОАО «Комкор» (оператор Московской магистральной волоконно-оптической сети, работающий под торговой маркой «Акадо Телеком»), а также Интернет-провайдеры и операторы кабельного ТВ в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Минске (Республика Беларусь). Управляющая компания ЗАО «Акадо» осуществляет общее руководство Группой компаний «Акадо».
Выручка «Акадо» за девять месяцев 2009 года увеличилась на 14%, до 6,3 млрд руб., валовая прибыль выросла на 8%, до 2,3 млрд руб. Показатель EBITDA за девять месяцев текущего года увеличился на 60%, до 1,7 млрд руб. По итогам 2008 года, в сети «Акадо» услугами цифрового ТВ воспользовались 320 тыс. человек, услугами ШПД — 540 тыс. человек.