Последние сделки "ЭР-Телекома" и "МегаФона" по скупке интернет-провайдеров обеспокоили "Ростелеком". Чтобы не потерять долю рынка, на котором он занимает первое место, "Ростелеком" формирует компанию для слияний и поглощений, выделяя на это 10 млрд руб.
Этого хватит, чтобы увеличить базу на 600-800 тыс. абонентов, однако участники рынка сомневаются, что такой объем есть в продаже.
"Ростелеком" планирует выделить на слияния и поглощения (mergers and acquisitions, M&A) 10 млрд руб., рассказал источник "Ъ" и подтвердил собеседник, близкий к оператору. Речь идет о покупке нескольких региональных провайдеров широкополосного доступа в интернет (ШПД). "Примерно по 1,5 млрд руб. на каждую сделку",— отметил один из собеседников "Ъ".
"Ростелеком" еще не решил, занимать ли деньги в банках либо использовать свои. Один из менеджеров слышал, что 10 млрд руб. получит 100-процентная "дочка" "Ростелекома" — ООО "Интердальтелеком",— которая и будет осуществлять M&A в качестве специальной компании (special purpose vehicle, SPV). Источник, близкий к "Ростелекому", подчеркнул, что создание SPV должно утвердить Росимущество и оператор ждет этого.
В последние два года "Ростелеком" строил сети сам, делая также упор на развитие в медиабизнесе и IT. Но действия конкурентов вынуждают менять стратегию, пояснил собеседник "Ъ": недавно "ЭР-Телеком" объявил о планах по увеличению доли рынка за счет M&A; ряд сделок провел "МегаФон".
"Это может ослабить позиции "Ростелекома"",— объясняет собеседник "Ъ". Оператор составил список потенциальных целей для покупок из более четырех сотен ШПД-операторов.
По словам собеседника "Ъ", в документе фигурируют "Вестколл", "Сумма Телеком", уральский сотовый оператор "Мотив" (вероятно, речь идет о его ШПД-активах). В этом списке перечислены все игроки в РФ, которые не принадлежат конкурентам "Ростелекома", указывает источник в операторе: "Преждевременно говорить, что компания планирует их покупать".
Президент "Вестколл" Михаил Решетов соглашается, что "список "Ростелекома"" — это лишь перечень существующих игроков. Предложений он не получал. "Рынок сейчас вялый",— добавляет господин Решетов.
Источник, знакомый с позицией "МегаФона", сомневается, что планы "Ростелекома" приведут к усилению конкуренции. "Им не в новинку конкурировать сразу с несколькими игроками на московском рынке ШПД. Помимо "Ростелекома" активами здесь интересуются бизнесмены из Казахстана",— пояснил он.
В Москве вряд ли кто-то будет продавать бизнес дешевле чем $400 за абонента, то же и в крупных городах РФ, считает совладелец "Акадо" Юрий Припачкин. "На эти деньги (10 млрд руб.— "Ъ") "Ростелеком" в целом может купить порядка 600-800 тыс. абонентов. При их абонентской базе это будет примерно 5% роста",— оценивает господин Припачкин.
"В текущих рыночных условиях 10 млрд руб.— это хороший бюджет, чтобы купить сильных игроков в сегменте b2c и b2b",— считает специалист по слияниям и поглощениям Олег Сеньков, ранее возглавлявший департамент M&A "Ростелекома".
"Если строишь сеть с нуля, то приходится забирать абонентов у конкурента. И абоненту сменить оператора непросто. Поэтому в некоторых регионах M&A могут быть экономически более эффективны, поскольку покупаешь уже конечных абонентов",— сказал Олег Сеньков. Он сомневается, что база объемом 600-800 тыс. абонентов есть в продаже.
На часть компаний из списка "Ростелекома" есть другие претенденты. Интерес к питерскому провайдеру "Скайнэт" проявлял "ЭР-Телеком Холдинг". Там заявили, что хотят в ближайшие годы удвоить бизнес за счет приобретений и органического роста.В компании приветствуют консолидацию рынка, но не стали комментировать интерес к "Скайнэту" или к другим активам из списка "Ростелекома".
По словам директора по корпоративным коммуникациям "МТТ Групп" Анны Бойко, они ведут переговоры о продаже "МТТ Коннект" (есть в списке "Ростелекома") "с локальными и федеральными игроками".
Ход переговоров она не комментирует. В то же время госпожа Бойко подтвердила, что они обсуждают с "Ростелекомом" продажу активов входящего в группу "Старт Телекома" в Саранске и Дзержинске.