По данным газеты «Коммерсантъ», в ответ на предложение главы «Интеррос» Владимира Потанина о покупке принадлежащего ОК «Русал» блокпакета акций ГМК «Норильский никель» алюминиевая компания хочет собрать пул инвесторов для встречной инициативы. Как и господин Потанин, также владеющий 25% акций «Норникеля», «Русал» видит в сделке возможность прекращения начавшегося летом конфликта акционеров ГМК. Потенциально в пул могут войти азиатские фонды, а также участники IPO «Русал». Однако миноритарные акционеры компании пока не воспринимают идею всерьез.
Конфликт акционеров «Норникель» разгорелся по итогам годового собрания акционеров ГМК 28 июня. Тогда «Интеррос» получил больше мест в совете директоров «Норникеля», чем «Русал». В августе глава и основной совладелец «Русал» Олег Дерипаска уже говорил, что готов «с партнерами» выкупить пакет «Интеррос» в «Норникель».
Нынешняя инициатива стала фактическим ответом на действия главы «Интеррос» Владимира Потанина, который 22 октября направил главе совета директоров «Русал» Виктору Вексельбергу предложение о выкупе доли компании в «Норникель» за $9 млрд. На прошлой неделе господин Вексельберг ответил отказом. Тем не менее, письмо должно быть разослано остальным членам совета директоров «Русала» — в «Интерросе» и «Норникеле» сочли это сигналом возможности переговоров.
Но сам «Русал» полноценного участия в покупке акций «Норникель» в любом случае принимать не может. В отношении алюминиевой компании действуют ограничения в рамках соглашения с кредиторами, в частности максимальный размер инвестиций установлен на уровне $300 млн в год, а 25% акций «Норникель» 10 ноября стоили $9,3 млрд. «Русал» готов выступить организатором сделки - собрать «близких по духу» инвесторов, «чтобы они смогли присоединиться к его пакету».
Участниками пула могут стать азиатские инвесторы. «Русал» хорошо знают в Китае (в январе компания провела IPO в Гонконге), и компания может договориться с местными инвесторами, а также с теми, кто принимал участие в ее IPO. Олег Дерипаска тогда лично ездил на переговоры с инвесторами.
Якорными инвесторами размещения «Русал» были ВЭБ (3,15% акций), ливийский государственный фонд Libyan Investment Authority (1,43%), частные фонды NR Investments Натаниэля Ротшильда и Paulson & Co (по 0,47%), а также азиатский предприниматель Роберт Куок Хок Нень (0,1%). Переговоры могут идти и с Натаниэлем Ротшильдом (глава совета директоров En+Group, владеющей 47,59% «Русала»). Кроме NR Investments ему принадлежит фонд Vallar, специализирующийся на инвестициях в горнодобывающем секторе.
«Норильский никель» – крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого «Норильский никель» производит побочные металлы – кобальт, хром, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу. Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов. Производственные подразделения Группы находятся на четырех континентах в шести странах мира – России, Австралии, Ботсване, Финляндии, США и ЮАР.
Основные российские производственные подразделения Группы являются вертикально интегрированными и включают: Заполярный филиал ОАО «ГМК «Норильский никель»; ОАО «Кольская горно-металлургическая компания» («Кольская ГМК»).
В Австралии «Норильский никель» владеет: предприятием по добыче и выщелачиванию латеритных никелевых руд Norilsk Nickel Cawse; предприятиями по добыче никеля Black Swan, Lake Johnston, Waterloo; крупным проектом по добыче сульфидных никелевых руд Honeymoon Well. «Норильскому никелю» принадлежит 85% акций предприятия по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, находящегося в Ботсване. Завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы, является единственным никелерафинировочным заводом в Финляндии.
«Норильский никель» является мажоритарным акционером компании Stillwater Mining – крупнейшего производителя металлов платиновой группы (МПГ) в США. «Норильскому никелю» принадлежит 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati в ЮАР, разрабатываемого совместно с компанией African Rainbow Minerals (ARM).
В Группу также входят: научно-исследовательский институт ООО «Институт Гипроникель», расположенный в Санкт-Петербурге с отделениями в городах Норильск и Мончегорск; научно-техническое подразделение Norilsk Process Technology в Австралии. «Норильский никель» имеет собственную глобальную сеть представительских и сбытовых офисов в России, Великобритании, Китае, США и Швейцарии.
В России акции ГМК «Норильский никель» торгуются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и в Российской торговой системе (РТС). АДР на акции Компании торгуются на внебиржевом рынке США, в системе электронных торгов внебиржевых секций Лондонской и Берлинской фондовых бирж.
Идея выкупить у «Интеррос» пакет понятная, но труднореализуемая, считает Дмитрий Коломицин из Morgan Stanley. Он уверен, что Владимир Потанин, как и Олег Дерипаска, вряд ли согласится продать долю в «Норникель» без существенной премии к рыночной цене. Сам «Русал» оценивает свои инвестиции в «Норникель» в $13,3 млрд, говорит аналитик.
Дмитрий Смолин из «Уралсиб» согласен, что до реальной сделки дело, скорее всего, не дойдет: стороны не ведут прямых переговоров, к тому же неоднократно заявляли о нежелании расставаться с пакетами «Норникель».